尚太科技(001301)_经营总结

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尚太科技(001301)经营总结
截止日期	2026-06-30
信息来源	2026年中期报告
经营情况	第三节管理层讨论与分析　　三、主营业务分析　　1、概述　　2026年上半年，下游行业延续火热发展势头，新需求、新产品推动公司负极材料业务规模高速增长。储能电池成为　　锂离子电池发展的主要引擎，源网侧储能、工商业储能以及AI算力建设持续为行业注入新的活力，动力电池方面，快充产品已成为行业标准配置，新车带电量提升以及电动商用车的需求增加，带动了产品需求量的稳步上升。公司负极材料产品供不应求，自身现有一体化产能已经无法满足客户需求，通过内外结合的方式提升供给能力，推动整体销售规模高速增长。针对自身产能不足，公司首先内部挖潜，在工艺上精益求精，在设备上更新换代，通过改善工艺参数，提升生产运行效率，启用定制化的新型设备，坚决淘汰部分老旧设备，实现了部分工序的效率提升和产能扩张；其次，公司大幅增加了对石墨化为代表的外协加工的采购，通过对外部产能的有效利用，弥补自有产能不足。公司自有产能建设继续提速，山西四期进展迅速，山西五期初步启动，经营规模快速扩大。在业务规模扩大过程中，公司经营业绩同比小幅下降，主要与原材料价格波动、外协加工价格波动以及占比提升相关。在地缘政治冲突和大宗商品价格波动背景下，叠加负极材料市场需求火热，焦类原材料价格在波动中有所提升，而石墨化外协加工在行业供给不足的情况下出现价格提升，公司负极材料产品成本上升。但是，由于市场结构以及负极材料生产及库存周期影响，价格传导慢于成本上升节奏，导致产品毛利率下降，石墨化焦受影响更为显著。在经营规模快速扩张，大规模进行产能建设的情况下，公司所需营运资金、建设资金规模快速提升，2026年上半年，公司成功实施了可转债发行，同时利用多种融资方式筹集资金，利息支出显著增加，对当期经营业绩产生了一定影响，但也提升后续发展潜力，为促进公司中长期跨越式发展奠定了基础。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用　　四、非主营业务分析　　□适用不适用　　五、资产及负债状况分析　　1、资产构成重大变动情况　　券，货币资金大幅增加。应收账款 3,502,126,769.固定资产 3,028,483,040.使用权资产 103,079,326.29 0.60% 66,919,824.52 0.57% 0.03%短期借款 2,433,674,464.长期借款 3,217,598,918. 　　2、主要境外资产情况　　适用□不适用　　　　资产的具　　体内容形成原因资产规模所在地运营模式保障资产安全性的控制措施收益状况境外资产占公司净资产的比重是否存在重大减值风险马来西亚尚太拟自建马来西亚年产5万吨锂离子电池负极材料项目 232,581,150 马来西亚全资孙公司，公司派驻管理人员健全风险控制制度并有效执行。暂无收益 3.23% 否　　3、以公允价值计量的资产和负债　　适用□不适用　　4、截至报告期末的资产权利受限情况　　六、投资状况分析　　1、总体情况　　□适用不适用　　2、报告期内获取的重大的股权投资情况　　□适用不适用　　3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况　　适用□不适用　　四期自建是锂离　　子电　　池负　　极材　　料 399,22 　　1,954. 　　40 399,22 　　1,954. 　　40 可转　　债募　　集资　　金、自有资金 10.00% 　　不适用2025年01月11日马来西亚　　4、金融资产投资　　（1）证券投资情况　　□适用不适用　　公司报告期不存在证券投资。　　（2）衍生品投资情况　　□适用不适用　　公司报告期不存在衍生品投资。　　5、募集资金使用情况　　适用□不适用　　（1）募集资金总体使用情况　　适用□不适用　　（1）本期　　已使　　用募　　集资　　金总　　额已累　　计使　　用募　　集资　　金总　　额　　（2）报告　　期末　　募集　　资金　　使用　　比例　　（3）　　= 　　（2）　　/ 　　（1）报告　　期内　　变更　　用途　　的募　　集资　　金总　　额累计　　变更　　用途　　的募　　集资　　金总　　额累计　　变更　　用途　　的募　　集资　　金总　　额比　　例尚未　　使用　　募集　　资金　　总额尚未　　使用　　募集　　资金　　用途　　及去　　向闲置　　两年　　以上　　募集　　资金　　金额　　2026年向不　　特定　　对象　　发行　　可转　　换公　　司债　　券2026年01 　　月16 　　日 173,4 　　00.00 172,2 　　80.00 27,42 　　2.47 27,42 　　户。 0 　　合计 -- -- 173,400.00 172,280.00 27,422.47 27,42经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2025〕2788号”文予以注册，公司于2026年1月16日向不特定对象发行了1,734.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额173,400.00万元。发行方式采用向原股东优先配售，原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足173,400.00万元的部分由保荐人（联合主承销商）包销。经深交所同意，公司173,400.00万元可转换公司债券将于2026年2月5日起在深交所挂牌交易，债券简称“尚太转债”，债券代码“127112”。具体内容详见公司于2026年2月3日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）等指定信息披露媒体的公司《向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书》全文。本次发行可转换公司债券募集资金扣除尚未支付的承销及保荐费用11,200,000.00元（含税，不含前期已支付的保荐费800,000.00元）后，实际收到募集资金金额为1,722,800,000.00元。另减除律师费、审计验资费等其他发行费用3,015,283.02元（不含税）和公司前期已支付的保荐费754,716.98元（不含税），实际募集资金净额为人民币1,719,663,962.26元，该余额已由保荐人（联合主承销商）于2026年1月22日汇入公司指定的募集资金专项存储账户。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年1月26日对本次发行的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（中汇会验[2026]0093号）。截至2026年6月30日，公司对募集资金项目累计投入27,422.47万元，截至2026年6月30日，募集资金余额为人144,679.87民币万元。　　（2）募集资金承诺项目情况　　适用□不适用　　(2) 截至　　期末　　投资　　进度　　(3)＝　　(2)/(1 　　) 项目　　达到　　预定　　可使　　用状　　态日　　期本报　　告期　　实现　　的效　　益截止　　报告　　期末　　累计　　实现　　的效　　益是否　　达到　　预计　　效益项目　　可行　　性是　　否发　　生重　　大变　　化　　承诺投资项目　　　　　　　　　　　　　　　年产　　20万　　吨锂　　电池　　负极　　材料　　一体　　化项　　目 2026 　　月　　日年产　　20万　　吨锂　　电池　　负极　　材料　　一体　　化项　　目生产　　建设否 173,4 　　00 171,9 　　66.4 27,42 　　2.37 27,42 　　十七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已支付发行费用共计3,769,999.99元。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）已就上述事项出具了中汇会鉴〔2026〕0482号《关于石家庄尚太科技股份有限公司以自筹资金预先支付发行费用的鉴证报告》。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：2026-018）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况不适用　　（3）募集资金变更项目情况　　□适用不适用　　公司报告期不存在募集资金变更项目情况。　　七、重大资产和股权出售　　1、出售重大资产情况　　□适用不适用　　公司报告期未出售重大资产。　　2、出售重大股权情况　　□适用不适用　　八、主要控股参股公司分析　　适用□不适用　　具体参见本报告之第八节“十、在其他主体中的权益”。　　九、公司控制的结构化主体情况　　□适用不适用　　十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况　　公司是否制定了市值管理制度。　　□是否　　公司是否披露了估值提升计划。　　□是否　　十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况　　公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否“ ” “为贯彻落实中央政治局会议提出的要活跃资本市场、提振投资者信心及国务院常务会议指出的要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，落实深圳证券交易所“质量回报双提升”专项行动的要求，结合公司发展战略、经营情况及财务情况，公司制定了《“质量回报双提升”行动方案》。并结合落实情况，披露了“质量回报双提升”行动方案的进展公告。具体内容详见公司于2025年1月15日、2026年4月22日披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2025-017）《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-044）。报告期内公司贯彻落实行动方案的具体措施如下：

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