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| 川金诺(300505)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 2,112,010,209.66 1,744,026,015.87 21.10%营业成本 1,828,017,961.32 1,449,236,707.51 26.14%销售费用 19,119,320.85 12,094,800.29 58.08% 报告期内，销售人员薪酬增加所致。管理费用 76,373,966.99 61,089,361.10 25.02% 报告期内，管理人员薪酬增加所致。财务费用 23,663,198.24 3,790,975.43 524.20% 报告期内，有息负债规模增加使利息费用增加、外币资产规模增加使汇率波动形成的汇兑损失增加所致。所得税费用 24,632,618.28 22,908,837.14 7.52%研发投入 62,910,452.38 67,942,403.59 -7.41%经营活动产生的现金流量净额 -217,406,138.91 170,952,715.34 -227.17% 报告期内，原材料储备及价格上涨，支付的经营性采购资金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -266,141,517.54 -107,843,324.90 -146.79% 报告期内，川金诺埃及苏伊士项目投入增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 516,642,686.00 -125,965,417.48 510.15% 报告期内，取得的银行借款、少数股东投资款及借款增加所致。现金及现金等价物净增加额 27,710,934.42 -58,504,219.79 147.37% 报告期内，取得的筹资活动现金流入增加所致。税金及附加 7,922,708.94 8,309,051.48 -4.65%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
投资收益 -184,438.79 -0.13% 报告期内，支付6+9银行票据贴现手续费 否营业外收入 1,898,401.86 1.29% 报告期内，处置废旧物资所致。 否营业外支出 470,932.60 0.32% 报告期内，对外捐赠所致。 否信用减值损失 -3,209,997.74 -2.18% 报告期内，根据公司会计政策计提的应收款项坏账准备所致。 否其他收益 4,798,029.79 3.26% 报告期内，取得政府补助及享受的税收优惠所致。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
收入增加且在
本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例6月30日暂未收回所致。存货 1,013,179,681.02 21.04% 856,727,721.33 19.73% 1.31%策计提固定资产折旧所致。士项目投入增加所致。使用权资产 7,546,058.71 0.16% 12,272,022.73 0.28% -0.12%增加所致。合同负债 45,687,712.11 0.95% 37,031,414.06 0.85% 0.10%增加所致。租赁负债 536,272.51 0.01% 2,825,860.91 0.07% -0.06%应收票据 138,848,163.81 2.88% 129,417,984.60 2.98% -0.10%应收款项融资 83,006,290.77 1.72% 90,300,965.46 2.08% -0.36%预付款项 72,000,070.81 1.50% 75,475,199.37 1.74% -0.24%其他流动值税进项税额增加所致。无形资产 215,736,474.78 4.48% 186,983,638.21 4.31% 0.17%其他非流士项目相关预付款增加所致。程款增加所致。本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例一年内到期的非流的长期银行借款所致。其他流动负债 83,665,812.23 1.74% 73,070,554.59 1.68% 0.06%长期应付款增加所致。
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险川金诺埃及化工有限责任公司 投资设立 68,478.67万元 埃及 化工产品生产及销售 公司统一管理 -406.3万元 22.22% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
项目名称 投
资
方
式 是否
为固
定资
产投
资 投资项
目涉及
行业 本报告期投入
金额 截至报告期末累
计实际投入金额 资金来
源 项目进
度 预计收益 截止报
告期末
累计实
现的收
益 未达到
计划进
度和预
计收益
的原因 披露日
期（如
有） 披露索
引（如
有）
5万吨/年电池级
磷酸铁锂正极材
料前驱体材料磷
酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2023 向特定
对象发
行股票2023年
07月28
募集资金总体使用情况说明：
1、补充流动资金
因本次定向增发股票募集资金净额69,506.00万元，低于《昆明川金诺化工股份有限公司2022年度向特定对象发行股票预案》及
《向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》中拟使用的募集资金金额150,000.00万元。公司于2023年7月31日召开第四届董事会第三十二次会议、第四届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》。将《昆明川金诺化工股份有限公司2022年度向特定对象发行股票预案》及《向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》中拟定的“补充流动资金”项目募集资金拟投入金额由33,000.00万元调整为20,500.00万元，公司独立董事发表了明确同意的独立意见。保荐机构世纪证券有限责任公司出具了《世纪证券有限责任公司关于昆明川金诺化工股份有限公司调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的核查意见》，对该事项发表了无异议的核查意见。公司于 年 月 日对该项补充流动资金金额 万元进行了置换。
2、置换以自筹资金预先投入募投项目
公司第四届董事会第三十二次会议、第四届监事会第二十一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支
付发行费用自筹资金的议案》，公司独立董事发表了明确同意的独立意见。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司募集资金投资项目的预先投入情况进行了审核，并出具了《昆明川金诺化工股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的鉴证报告》，报告号：XYZH/2023KMAA2F0047。保荐机构世纪证券有限责任公司出具了《世纪证券有限责任公司关于昆明川金诺化工股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的核查意见》，对该事项发表了无异议的核查意见。公司于2023年8月24日对以自筹资金预先投入募投项目金额使用募集资金44,914,522.58元进行了置换。
3、手续费、汇兑损益、利息收入及现金管理收益
公司于 年 月 日召开第四届董事会第三十二次会议及第四届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲
置募集资金进行现金管理的议案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和募集资金正常使用的情况下，公司及公司募投项目实施主体合计使用额度不超过40,000万元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理，该额度在董事会审议通过之日起12个月的有效期内循环滚动使用。到期后于2024年6月20日召开第五届董事会第七次会议及第五届监事会第六次会议，再次审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及公司募投项目实施主体合计使用额度不超过40,000万元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理，该额度在董事会审议通过之日起12个月的有效期内循环滚动使用。截至2026年06月30日，累计发生手续费支出54,874.95元，发生汇兑损益-419,645.33元，取得利息收入及理财收益15,886,800.69元。
4、变更募集资金用途
公司于2025年6月24日召开第五届董事会第十五次会议及第五届监事会第十二次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的
5 / 60 /议案》，同意公司将“ 万吨年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套 万吨年硫磺制酸项目”、“广西川金诺新能源有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目（一期工程）”尚未投入的募集资金全部变更至“川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目”，投资建设年产80万吨硫磺制酸、30万吨工业湿法粗磷酸、15万吨52%磷酸、30万吨磷酸一铵、2万吨氟硅酸钠项目，同时投资主体及实施方式、实施地点亦将发生变更。公司已于2025年7月11日召开2025年第二次临时股东会审议通过。融资项目名称 证券上市日期 承诺投资项目和超募资金投向 项目性质 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额（注1） 调整后投资总额(1)（注2） 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额(2) 截至期末投资进度(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2022年度向特定对象发行股票2023年07月28日 5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸“不适用”的原 由于新能源市场竞争格局及市场情况发生了变化，公司经过审慎判断主动控制了产业建设进展因）项目可行性发生及实施方式、实施地点亦将发生变更。公司已于2025年7月11日召开2025年第二次临时股东会审议通过。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生公司于2025年6月24日召开第五届董事会第十五次会议及第五届监事会第十二次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司将“5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目”、“广西川金诺新能源有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目（一期工程）”尚未投入的募集资金全部变更至“川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目”，投资建设年产80万吨硫磺制酸、30万吨工业湿法粗磷酸、15万吨52%磷酸、30万吨磷酸一铵、2万吨氟硅酸钠项目，同时投资主体及实施方式、实施地点亦将发生变更。公司已于2025年7月11日召开2025年第二次临时股东会审议通过。募集资金投资项目先期投入及置 适用5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目：公司第四届董事会第三十二次会议、第四届监换情况 事会第二十一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，公司独立董事发表了明确同意的独立意见。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司募集资金投资项目的预先投入情况进行了审核，并出具了《昆明川金诺化工股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的鉴证报告》，报告号：
XYZH/2023KMAA2F0047。保荐机构世纪证券有限责任公司出具了《世纪证券有限责任公司关于昆明川金诺化工股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的核查意见》，亦对该事项发表了无异议的核查意见。公司于2023年8月24日对以自筹资金预先投入募投项目金额4,491.45万元进行了全部置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用项目尚处于建设期尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金27,460.20万元，其中27,460.20万元全部存放于企业募集资金监管账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用注1：因实际募集资金金额低于计划募集资金金额，承诺投资总额为根据募集资金实际到账净额，履行调整募集资金投资项目拟投入金额程序后各项目对应的投资额。注2：5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目、广西川金诺新能源有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目（一期工程）（合称“原募投项目”）调整后投资总额为变更募集资金时累计投入募集资金金额，川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目调整后投资总额为原募投项目承诺投资额-原募投项目累计投入金额后的剩余余额，未考虑利息收入、理财收益等。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
融资项
目名称 募集
方式 变更后
的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额(1) 本报告期实际投入金额 截至期末实际累计投入金额(2) 截至期末投资进度
(3)=(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2022年
向特定
对象发
行股票 向特
定对
象发
行股
票 川金诺
（埃
及）苏
伊士磷
化工项
目 5万吨/年电池级磷酸铁锂正
极材料前驱体材料磷酸铁及
配套60万吨/年硫磺制酸项
目、广西川金诺新能源有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目（一期工程） 44,514.54 18,595.57 18,595.57 41.77%2028年07月12日 0 不适用 否合计 -- -- -- 44,514.54 18,595.57 18,595.57 -- -- 0 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 改变原因：公司原募投项目产品为电池级磷酸铁锂正极材料，主要应用于新能源汽车等领域。后由于新能源市场竞争格局及市场情况发生了变化，公司经过审慎判断，主动控制了项目建设进展。且磷酸铁锂属于公司新布局产业，相较于公司传统磷化工产品而言，尚缺乏竞争优势。因此，为提高募集资金使用效率，公司拟将募集资金变更至川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目，用于建设年产80万吨硫磺制酸、30万吨工业湿法粗磷酸、15万吨52%磷酸、30万吨磷酸一铵、2万吨氟硅酸钠项目。原募投项目由公司根据市场情况和经营状况以自有资金进行建设。决策程序及信息披露情况：公司于2025年6月24日召开第五届董事会第十五次会议及第五届监事会第十二次会议、于2025年7月11日召开2025年第二次临时股东会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》，具体详见公司在中国证监会指定的创业板信息披露平台巨潮资讯网上发布的《关于变更募集资金用途的公告》（公告编号：2025-038）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比 未发生重大变化是否发生重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 为规避和防范因出口业务采用外币结算所面临的汇率变动风险，公司针对销售出口业务应收外币开展远期结售汇业务，业务规模均在预计的销售业务规模内，具备明确的业务基础。报告期内，公司远期结售汇合约业务的损益金额为307.73万元套期保值效果的说明 公司开展远期结售汇业务是以正常生产经营为基础，不以投机、盈利为目的的远期外汇交易。期内因汇率行情变动较大，远期结售汇合约约定的远期汇率高于实时汇率，形成了一定的汇兑收益。衍生品投资资金来源 公司销售出口业务的外币回款报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析公司及子公司开展的远期结售汇业务遵循降低汇率风险的原则，不做投机性、套利性的交易操作，但同时远期结售汇操作也会存在一定风险：
1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，若远期结售汇合约约定的远期汇率低于实时汇率，将造成汇兑损失。
2、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，会造成远期结售汇延期交割导致公司损失。
3、回款预测风险：财务部根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际执行过程中，客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致远期结售汇延期交割风险。
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