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| 渤海汽车(600960)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，公司继续巩固和提升在活塞、轻量化等领域的市场份额和竞争优势，同时积极推动重大资产重组各项工作，以扎实行动重点打造外饰件/线束/座椅骨架等关键零部件的新业务领域，有效补齐公司在新能源汽车核心增量部件的能力短板，各项重点工作取得新进展和新成效，生产经营质量进一步提升。
整体业绩方面，报告期内，虽受益于大缸径活塞销售收入的快速增长，剔除BTAH出表影响后，公司境内主体合并营业收入同比提升，但由于部分子公司经营亏损、缩减岗位产生离职补偿支出以及汇率波动导致出口业务汇兑损失等因素的影响，报告期内公司归属于上市公司股东的净利润亏损。下半年，随着重组标的资产完成交割及各项降本增效措施的深入推进，预计公司盈利能力将有望得到改善。报告期内，公司各项重点工作开展情况如下：
（一）紧抓市场机遇，大缸径活塞战略布局推升业务质效
2026年上半年，公司紧扣“营销、成本、质量”三大一把手工程，抢抓国内商用车、船电、数据中心备用发电市场需求增长的机遇，通过系统性优化产品结构和加大市场拓展力度，活塞业务整体保持稳步增长。报告期内，子公司活塞有限实现营业收入123,017.73万元，同比增长18.23%，实现净利润7,003.09万元，同比增长102.35%。
受益于数据中心建设备用发电机组需求的提升，以及船舶行业延续高景气周期，大缸径活塞产品需求持续走高，上半年，子公司活塞有限的大缸径活塞实现销售收入16,306.19万元，同比提升42.88%。为紧抓大缸径活塞市场机遇，子公司活塞有限将积极通过扩产投资，提高发电用活塞和高端船用活塞的保供能力，预计到2026年底，公司大缸径活塞年产能将突破80万只，有效支撑并满足下游客户需求的持续释放。
（二）深耕国内外市场，双向发力持续巩固行业领先地位
2026年上半年，面对行业竞争加剧的严峻形势，活塞业务抢抓细分市场结构性机遇，实现国内外市场双向突破。国内市场方面，活塞有限持续巩固商用车市场领先地位，商用车活塞上半年实现销售收入59,129.24万元，同比增长16.61%，并新获中国重汽、一汽解放、东风汽车、上汽大通等20余项核心客户新项目定点；尤其是在呈现强劲增长态势的天然气商用车市场（总销量达14万辆，同比增长17.9%），活塞有限通过与国内头部发动机企业稳固的战略合作，精准卡位天然气活塞赛道，已占据国内天然气商用车市场70%以上的份额。
国际市场方面，子公司活塞有限继续加快实施全球化战略，进一步加大欧洲和北美区域业务拓展，增强海外客户合作粘性，充分发挥公司活塞产品的优势，全力推动国际市场开拓，上半年新获HORSE、Lombardini及Stellantis等国际客户项目定点，打开了业务发展新空间。报告期内，国际市场销售收入12,467.24万元，同比增长67.13%，国际化进程稳步推进。
（三）聚焦价值创造，积极推动重大资产重组各项工作
公司始终坚持通过资本运作与产业整合，增强企业高质量发展动能。报告期内，公司全力推进重大资产重组各项工作，通过发行股份及支付现金的方式购买控股股东海纳川持有的北汽模塑、廊坊莱尼线束、廊坊安道拓相应的股权，并拟向不超过35名（含）特定对象发行股份募集配套资金。
截至本报告披露日，本次重大资产重组已获得中国证监会同意注册批复，并完成标的资产交割。
本次重组的落地实施，标志着公司正式切入内外饰、线束及座椅等汽车核心零部件赛道，资产质量与业务抗风险能力将显著提升。
（四）强化自主创新，产品迭代构筑差异化壁垒
公司始终坚持通过技术创新突破发展瓶颈，重塑增长动能，通过自主可控保障供应链安全，2026年上半年子公司活塞有限锚定“大缸径、高强化、轻量化”三大核心方向攻坚突破，完成103款活塞新产品开发，其中大缸径、国际化的在研项目数量大幅增长。在大缸径产品开发方面，创新应用高耐热结构钢钎焊工艺，破解大功率高爆压工况下活塞耐久可靠性难题，进一步夯实了高效稳定的高端制造能力。
子公司博海精机持续深耕自动化集成、高端五轴加工中心、汽车零部件专用机床三大核心赛道，坚持以技术创新驱动发展，以市场需求引领产品升级。不断丰富和完善自研产品矩阵，开发出3种型号五轴联动加工中心，并完成了扁线电机产线等新产品线的研发与布局，进一步提升了在高端装备制造领域的核心竞争力。
（五）纵深推进极致降本，多维挖潜激活内生动力
各级子公司结合自身实际，构建可持续的极致降本体系与长效机制。子公司活塞有限推行项目制降本，实现项目立项、过程跟踪、收益核算、预警分析的一体化应用，形成“战略引领-数字赋能-流程优化-创新驱动”的可持续降本闭环。子公司滨州轻量化全方位挖掘降本潜能，将降本目标分解到原材料、提质增效、采购降本、节能降耗及盘活闲置资产等五个方向，并实现铝液直供合作项目投产。子公司泰安启程快速推进最小化运营方案，立足业务现状，在保留核心用工、维持精益运营的前提下妥善精简岗位结构，有效压降成本。
（六）推出专项行动方案，强化提质增效重回报
报告期初，公司积极响应上海证券交易所有关“提质增效重回报”专项行动的倡议，推出2026年度“提质增效重回报”行动方案，推动加强公司高质量发展和投资价值提升。一是优化治理效能，充分发挥董事会各专门委员会及独立董事作用，优化董事专业结构，提升决策的科学性与多元化水平；二是强化价值传递，通过业绩说明会、路演等多种渠道加强多层次投资者沟通交流，构建良性互动机制，增进市场对公司价值的认同；三是修复资产结构，经公司董事会及股东会审议批准，报告期内实施了使用资本公积金弥补亏损方案，改善了公司母公司资产负债表，推动公司符合《公司章程》规定的利润分配条件，为未来提升投资者回报能力与投资价值奠定了坚实基础；四是间接控股股东发布增持计划，北汽集团将以集中竞价方式增持公司股份，累计增持金额不低于人民币2,500万元，不超过人民币5,000万元，此举彰显了股东对公司长期投资价值的认可和未来发展的信心。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
公司以发行股份及支付现金的方式购买公司控股股东海纳川持有的北汽模塑51%的股权、廊坊安道拓51%的股权、廊坊莱尼线束50%的股权并募集配套资金。截至本报告披露日，本次交易已实施完成，详见公司于2026年8月26日披露的《渤海汽车系统股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》。公司尚需根据本次交易相关协议的约定，向交易对方支付现金对价、办理公司注册资本变更手续等，以及在中国证监会批复的期限内完成本次配套募集资金的相关事宜。。
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