|
| 三花智控(002050)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
年上半年，全球地缘政治复杂严峻，中美关系持续波动，关税和贸易政策变动频繁，并向投资领域扩散，全球化进程面临更大挑战。AI引发颠覆性技术变革，正在重塑全球产业与经济生态。公司深刻认知环境变化，正视政策、
市场和技术领域的挑战，以系统思维作前瞻性的思考和谋划，提升应对能力，取得战略主动。报告期内，公司实现营业收入162.63亿元，同比上升18.91%；归属于上市公司股东的净利润21.10亿元，同比上升39.31%。按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为103.89亿元，同比上升25.49%；汽车零部件业务营业收入为 亿元，同比上升 。
（一）制冷空调电器零部件业务
2025年上半年，公司积极调整市场策略，稳固大客户，通过加强海外市场布局，抓住高增长机遇，紧抓技术前沿，
拓宽核心产品应用场景；维持空调用电子膨胀阀、电磁阀几乎独家配套地位等以提升主导产品市场占有率、推动迭代产品市场化。同时，公司开拓重要市场项目，推进市场调研，降本增效显著，市场份额得到稳步提升。此外，公司不断调整销售策略，优化产品销售结构，积极推进降本增效，策划实施美国关税分摊方案谈判，优化全球产能布局，产品竞争力得到进一步巩固，总体毛利率维持在较高水平。
（二）汽车零部件业务
2025年上半年，公司围绕精耕细作的年度经营方针，推动内部降本增效，通过组织优化、精兵强将、精耕细作，取得管理成效，客户痛点和产品卖点达成共识、零部件及工艺装备分级策略落地等持续打造产品力、柔性化、智能化标
AI AI杆产线，提升自研能力，推进数智化及 应用建设，积极应用数字员工、 等新工具，提升工作效率。
（三）战略新兴业务（包括仿生机器人机电执行器行业）
2025年上半年，公司聚焦多款关键型号产品开展技术改进，配合客户进行全系列产品研发、试制、迭代、送样，获得客户高度评价，并取得了一系列围绕现有产品的创新成果，实现了产品力的整体提升。
销售增长。
营业成本 11,690,366,804.80 9,920,390,318.93 17.84% 主要系销售增长带动成本增长销售费用 308,079,388.57 297,002,465.74 3.73%管理费用 902,966,996.91 887,999,303.50 1.69%财务费用 37,433,207.73 -51,781,709.55 172.29% 主要系本期利息收入减少、汇兑收益减少所得税费用 398,376,784.61 332,296,145.99 19.89%研发投入 704,998,813.88 632,611,907.96 11.44%经营活动产生的现金流量净额 1,275,406,870.70 1,161,629,876.17 9.79%投资活动产生的现金流量净额 -882,437,180.87 -1,427,543,077.19 38.18% 主要系本期赎回理财产品增加筹资活动产生的现金流量净额 7,504,469,924.87 -738,938,657.56 1,115.57% 主要系本期港股发行成功募集收到的现金现金及现金等价物净增加额 7,885,949,741.74 -1,049,395,331.86 851.48%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
续性，其余不具有可持续性
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
非流动负债 1,175,432,831.
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险三花国际有限公司（美国）（合并） 股权投资 2,544,527,375.98 美国 研发、制造、销售及投资管理 财务监督，委托外部审计 210,173,608.87 否三花国际新加坡私人有限公司（合并） 股权投资 6,529,962,252.57 新加坡 制造、销售、投资管理 财务监督，委托外部审计 81,255,306.38 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—金融资产转移》、《企业会计准则第37号-金融工具列报》相关规定及其指南，对开展的套期保值业务进行会计处理。会计政策、会计核算具体原则与上一报告期相比无重大变化。报告期实际损益情 本公司及子公司以降低商品价格及外汇汇率波动风险为目的进行商品远期交易和外汇远期交易。2025年1-6月，含浮动及结算损益，期货收益1,853.02万元，远期收益1,532.76万元。况的说明套期保值效果的说明 本公司及子公司开展了衍生工具业务，包括期货工具和外汇工具等，旨在规避原材料价格风险和防范汇率风险，有效控制经营风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为规避原材料价格风险和防范汇率风险，本公司及子公司开展了衍生工具业务，包括期货工具和外汇工具等。本公司及子公司严格执行《期货套期保值业务运行管理办法》和《外汇套期保值业务管理制度》的相关规定。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇合约的公允价值以主办银行的估值金额或以中国银行公布的远期外汇牌价进行计量，期货合约的公允价值以交易所的公开市场报价计量。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 向不
特定
对象
发行
可转
换公
司债
券2021年06
月30
日 300,0
00 298,7
53.1 8,966.
49 251,3
(一)实际募集资金金额和资金到账时间
经中国证监会以证监许可〔2021〕168号文核准，本公司于2021年6月公开发行3,000万张可转换公司债券（简称三花转债），每张面值100元，共募集资金300,000万元，扣除发行费用12,468,991.59元后的募集资金净额为2,987,531,008.41元。前述募集资金到账情况业经天健会计师事务所验证，并由其出具了《验证报告》（天健验〔2021〕277号）。
因募投项目实施主体之一为浙江三花商用制冷有限公司（附属全资子公司，以下简称三花商用制冷），本公司已将募集
资金148,700万元以增资方式拨付给三花商用制冷。
(二)募集资金使用和结余情况
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
年产
6,500万套
商用
制冷
空调
智能
控制
元器
件建
设项
目2021年06
月30
日 148,7
00.00 生产
建设 否 148,7
00 148,7
00 3,266
并纳入一体化管理和统一核算。该募投项目的实际效益预计无法单独核算。按项目可行性研究报告，项目达产后正常年份预计可实现销售收入（含税）198,000万元，将较好提升“高效节能制冷控制元器件业务”的经营业绩。
“补充流动资金”不直接产生经济效益，也无法作为独立的经济分析对象，预计效益未作测算，实际效益也无法单独核算。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2021年度，公司以募集资金置换先期投入金额17,938.57万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司于2025年6月30日召开了第八届董事会第四次临时会议、第八届监事会第三次临时会议，审议通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金投入新项目及永久补充流动资金的议案》,同意将“年产6,500万套商用制冷空调智能控制元器件建设项目”及“年产5,050万套高效节能制冷空调控制元器件技术改造项目”进行结项。上述议案已于2025年8月21日召开的2025年第一次临时股东大会审议通过。
1、募集资金结余的金额：
（1）截至2025年6月30日，“年产6,500万套商用制冷空调智能控制元器件建设项目”结余募集资金
30,940.20万元（含购买理财产品的余额）；
（2）截至2025年6月30日，“年产5,050万套高效节能制冷空调控制元器件技术改造项目”结余募集资
金30,127.46万元（含购买理财产品的余额）。
2、募集资金结余的主要原因：
（1）公司近年来在精益生产管理、工序优化及自动化改造方面取得了明显成效，在业务领域通过持续
优化工序与装备，减少浪费，提高生产效率，降低成本。公司技术持续优化和效率提升减少了单位产能上的资金投入。
（2）公司相关供应链企业近年来技术和工艺快速升级，特别是国产设备发展迅速、性价比快速提升。
公司根据当前设备情况优化设备购置方案，选择性价比更高的设备，相应减少了单位产能上的资金投入。
（3）募投项目部分合同余款支付时间周期较长，尚未使用募集资金支付，项目结项后，公司将按照相关交易合同约定继续支付相关款项。尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2025年6月30日召开了第八届董事会第四次临时会议、第八届监事会第三次临时会议，审议通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金投入新项目及永久补充流动资金的议案》，同意将“年产5,050万套高效节能制冷空调控制元器件技术改造项目”结余资金用于投入新募投项目“浙江三花智能驱动未来产业中心建设项目”、将“年产6,500万套商用制冷空调智能控制元器件建设项目”结余资金永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。上述议案已于2025年8月21日召开的2025年第一次临时股东大会审议通过。
投入新项目及永久补充流动资金的情况:
（1）三花智控“年产5,050万套高效节能制冷空调控制元器件技术改造项目”6月末结余资金30,127.46万元（具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）通过向子公司浙江三花智能驱动有限公司增资的
方式投入新募投项目“浙江三花智能驱动未来产业中心建设项目”；
（2）三花商用“年产6,500万套商用制冷空调智能控制元器件建设项目”6月末结余资金30,940.20万元
（最终金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。
募集资金使
用及披露中
存在的问题
或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
（4）其他说明
本公司H股股份于2025年6月23日于香港联合交易所有限公司主板上市。截至2025年6月30日（行使超额配售权之前），本公司全球发售所得款项净额约为9,192.24百万港元，截至2025年7月23日（行使超额配售权之后），本
公司全球发售所得款项净额约为10,581.94百万港元。相当于8,397.29百万人民币（行使超额配售权之前），9,661.58百万人民币（行使超额配售权之后）。根据H股招股章程，本次发行H股所募集资金净额约30%将用于产品组合的持续全球研发及创新，30%将用于未来三年内于中国扩建及新建工厂以及提高生产自动化水平，25%将用于通过扩大我们的海外产能深化全球化布局，5%将用于加强我们的数字智能基础设施，10%将用作营运资金及一般企业用途。报告期内，尚未投入使用，截至2025年6月30日的未动用净额为9,192.24百万港元，相当于8,397.29百万人民币。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
三花国际
有限公司
（美国）
（合并） 子公司 制冷空调
电器零部
件制造与
销售、投资管理 3,755万美元 2,544,527,375.98 1,578,832,493.34 2,809,690,795.02 278,202,522.41 210,173,60三花国际新加坡私人有限公司（合并） 子公司 制冷空调电器零部件制造与销售、投资管理 24,525.12454万美元 6,529,962,252.57 1,732,285,579.48 4,584,169,898.75 100,195,511.64 81,255,306.
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司市值管理行为，切实保护公司投资者特别是中小投资者的合法权益，提
升公司投资价值，实现可持续发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》及其他法律、行政法规和规章的有关规定，结合公司实际情况，制定《市值管理制度》，该制度已经2025年3月25日召开的公司第七届董事会第三十一次会议审议通过。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司认真践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，坚持把高质量发展作为首要任务，因地制宜发展新质生产力，增强投资者信心，维护全体股东利益。公司结合自身发展战略、经营情况及财务情况，制定质量回报双提升行动方案。具体内容详见公司于 年 月 日在巨潮资讯网上披露的《关于质量回报双提升行动方案的公告》（公告编号：2024-079）。报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案，具体进展情况如下：一、聚焦主业，经营业绩快速增长“ ”公司坚持专注领先、创新超越的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，持续深耕制冷空调电器零部件和汽车零部件两大核心业务领域，行业领先地位稳固。报告期内，公司实现营业收入162.63亿元，同比上升18.91%；归属于上市公司股东的净利润21.10亿元，同比上升39.31%。按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为103.89亿元，同比上升25.49%；汽车零部件业务营业收入为58.74亿元，同比上升8.83%。
|
|