|
| 北方铜业(000737)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
1.铜价呈现出中枢上移，宽幅震荡的走势
2024年铜价在宏观面与基本面的共同驱动下，呈现出中枢上移，宽幅震荡的走势。其中，上半年铜价受到原料供应紧张、中国冶炼厂减产预期、COMEX铜逼仓等因素推动，5月20日伦铜创出历史新高11,104.5美元/吨，沪铜连续价格上涨至88,600元/吨。下半年开始欧美经济数据边际走弱，全球铜库存转为累库，基本面需求被证伪，叠加关税政策担忧，导致铜价阶段性回落。2024年伦铜总体运行区间为8,127-11,104.5美元/吨，2024年全年LME铜（3个月）均价9,269美元/吨，较2023年均价上涨9%，沪铜主连合约均价为75,053元/吨，较2023年均价上涨10.3%。2.铜精矿加工费大幅下跌自2023年9月铜精矿现货加工费（TC/RC）创下近五年高点93美元/9.3美分后，随着市场对2024年铜冶炼产能集中大量投产的担忧，铜精矿加工费开始进入下跌通道。2024年一季度，加工费断崖式下跌，粗炼加工费（TC，美元/干吨铜精矿）从年初的60美元左右跌至10美元以下，6月底进一步跌至0.8美元，部分合同的加工费甚至跌至负值。与此同时，铜精矿长单加工费也大幅下跌，2024年12月5日，Antofagasta率先与国内主要冶炼厂达成2025年长单加工费21.25美元/2.125美分，创有记录以来新低，较2024年的长单加工费80美元/8美分大幅下跌73.4%。该情况显示矿商和冶炼企业均认可了铜精矿供应持续紧张的局面，2025年现货加工费也持续走低。加工费大幅低于铜冶炼企业的现金成本，意味着依赖外购原料的铜冶炼企业经营环境进一步恶化。3.铜加工产业总体稳中有进根据《2023-2024年中国铜铝加工产业发展报告》，2024年中国铜加工产业总体稳中有进。从下游需求看：一是除建筑家装下降外，电力、家用电器、电子信息等传统铜加工下游产业保持稳定发展的态势，稳住了铜材消费的基本盘；二是“新三样”继续快速增长，新能源汽车、光伏、风电、储能等产业快速发展，持续带动紫铜类产品快速增长，已成为拉动铜消费的主要引擎，“黄减紫增”现象明显；三是人工智能、机器人、低空经济、卫星互联网等新兴领域消费为铜材使用开辟新赛道，为铜材消费带来了新增量。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
（二）公司主要经营模式
1.生产模式
公司的生产流程主要包括采矿、选矿、冶炼及压延加工四个部分。在矿山进行原矿石的开采，取得原矿石后运输至附近的选矿厂进行选矿，通过碎矿、磨矿、浮选、抽水等选矿工艺取得精矿粉。之后送至冶炼厂进行冶炼，冶炼方法主要为火法冶炼，实现铜与杂质元素的逐步分离，最终生产出阴极铜。阴极铜通过熔炼、铸造形成扁锭，扁锭通过热轧、粗轧、精轧等工艺形成铜带产品，再通过箔轧、脱脂清洗、分切、退火产出铜箔产品。
2.销售模式
公司的主要产品阴极铜、金和银等稀贵金属，产品销售主要采用先款后货、银行汇款的结算方式，其中阴极铜采取长单销售和现货零售相结合的方式，销售价格参考上海有色网、长江现货网及期货价格，结合市场行情确定。黄金、白银采取现货销售的方式，销售价格参考上海黄金交易所现货价格。硫酸采取现货直销的方式，销售价格根据市场行情确定。
公司铜深加工产品销售以事业部为主体，存在一定额度信用销售，定价方式采用电解铜价格+产品加工费。
公司设立销售部，负责销售策略制定、产品销售、铁路运输、货款回笼、客户维护等工作。公司与主要客户销售铜产品而订立的协议条款主要包括商品、数量、合同期限、品质、价格、运输、结算等。
3.采购模式
公司的采购产品主要包括原料采购、能源采购以及生产辅料采购。
（1）原料采购：原材料采购以外购铜原料为主，为释放公司电解车间产能，公司会根据情况采购一定数量的杂铜及粗铜作为补充，实际采购数量依市场情况而定。外购铜原料主要分为进口铜精矿及粗铜和外购国内铜精矿、粗铜及冰铜等。
①进口铜精矿和粗铜：在国外供应商完成铜精矿加工环节后，公司与国际贸易商在参照LME铜金属市场价格基础上，按照TC/RC（铜精矿粗炼费/精炼费）的方式确定进口铜精矿的采购价格。进口铜精矿主要通过信用证方式进行结算。此外，公司也会进口一部分粗铜，粗铜定价参考LME铜金属市场价格基础上扣除RC（精炼费），结算方式也是通过信用证方式结算。
②国内铜精矿、粗铜及冰铜等：国内铜精矿、粗铜及冰铜的采购价格在SHFE当月阴极铜结算价加权平均价的基础上，由买卖双方协商确定。国内铜精矿、粗铜及冰铜主要通过电汇方式进行结算。
（2）能源采购：公司的能源采购主要为电解环节所需的电力，公司采用比选采购的方式确定售电公司，与售电公司签署《电力直接交易委托协议》，每月的电价执行协议约定的价格，公司以该价格与国网公司结算。
（3）生产辅料：生产辅料主要包括炸药、导爆管等民爆品，选矿药剂，研磨用钢球等。其中民用爆破品、危险化学品等特殊物资，按公安部门规定的采购程序向拥有合法资质的供应商采购，其余辅料的采购根据生产部门申报的物资采购计划及库存情况制定采购方案，实施采购时，物资采购部门根据价格、质量等因素综合确定供应商。
4.盈利模式
阴极铜冶炼业务采用矿产铜冶炼和外购铜原料冶炼相结合的盈利模式，其中矿产铜冶炼方式的生产成本相对稳定，盈利能力直接受阴极铜销售价格波动影响。而外购铜原料冶炼的利润来源为铜精矿加工费（TC/RC），国内铜冶炼加工费的高低直接影响公司外购铜原料冶炼业务的利润水平。
公司最终通过将产品销售给电力行业、家电行业、铸造行业,下游金银厂商、珠宝首饰加工商,磷肥、焦化行业等客户获取利润。
。
四、主营业务分析
（一）概述
2024年是公司发展历程中极不平凡的一年，国内外政治经济环境错综复杂，冶炼加工费断崖式下跌，冶炼稳定生产困难重重。在公司董事会的正确领导下，经理层严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规，按照“123456”总体战略布局和“3356”工作体系要求，承压前行、规范运作，稳健经营、创新突破，各项工作取得了来之不易的成绩。
1.2024年主要生产经营指标
主要经营指标：营业收入241.07亿元，利润总额7.62亿元，净资产收益率11.96%。
主要产品产量：铜精矿含铜4.36万吨，阴极铜31.32万吨，硫酸103.08万吨，金锭6.3吨，银锭57.96吨。
2.主要工作
（1）狠抓原料采购调整生产组织，保障冶炼持续稳定运行
2024年铜精矿现货加工费持续低迷，公司及时调整冶炼生产组织，坚持效益优先原则，加大对外合作，积极寻找加工费合适的铜原料；加强原料验收、结算付款管理，严格合同履行；调整原料结构，加大国内铜精矿、金精矿、阳极板采购量，最大限度补充原料缺口，保障冶炼可持续、经济化生产。
（2）发展项目效能渐显，内生动能进一步提升
新建高性能压延铜带箔和覆铜板项目，打通富氧韧铜、黑化处理箔等生产工艺。全力拓展市场，取得汽车质量管理体系认证等证书；侯马北铜年处理铜精矿80万吨综合回收项目，运行稳定，主要工艺技术指标全部达标，熔炼渣含铜、吹炼渣含铜等指标达到国内先进水平，经营实现盈利，新工艺、新装备优势逐渐凸显。
（3）强化管理守牢底线，安全环保工作实现“双突破”
加强安全环保管理，实现了“安全零工亡、环保零罚款”。严格落实“1123”工作思路，坚持“党政同责，一岗双责”“三管三必须”，扎实推进“治本攻坚三年行动”，加大安全投入和奖惩问责，完善双重预防机制。以现场管理为中心，加强“反三违”工作力度，强力推进“454”特色安全文化建设，进一步夯实了安全生产基础。牢固树立“绿水青山就是金山银山”的理念，持续加大投入，强化污染源治理，扎实做好环境保护工作，确保环保设备设施稳定运行、污染物全面达标排放。
（4）科技创新成果丰硕，新质生产力加速培育
全年研发投入2.76亿元，开展科技计划项目23项，获得授权实用新型专利21项，企业核心竞争力持续提升。铜基新材料山西省重点实验室高标准建成，开展自主立项项目4项，开放课题6项，申请发明专利4项、实用新型专利5项，发表学术论文11篇，其中3篇被SCI收录。《铜矿峪矿提高铜、金、银等有价元素回收率技术研究》等科技项目取得良好试验成果，资源综合利用能力进一步提升。
3、2024年主要财务项目变动如下：
（1）报告期内主要资产、负债项目变动情况分析
一年内到期的非
流动负债 1,730,017,422.34 1,106,894,080.71 56.29% 主要系一年内到期的长期借款重分类增加、一年内到期的长期应付款偿还其他流动负债 84,445,505.63 25,487,369.42 231.32% 主要系未终止确认的票据增加预计负债 172,386,083.88 115,569,758.56 49.16% 主要系矿山环境治理、生态环境恢复基金和土地复垦基金较年初增加资本公积 2,733,797,979.35 1,997,035,994.75 36.89% 主要系本期向特定对象发行股票影响其他综合收益 -9,559,975.00 -3,433,800.00 -178.41% 主要系本期套期保值浮动盈亏变动专项储备 44,334,578.16 26,333,176.00 68.36% 主要系本期已计提未使用的安全生产费增加未分配利润 1,314,834,233.27 902,880,120.52 45.63% 主要系经营积累增加
（2）利润表相关科目变动分析表
销售费用 64,553,782.75 31,950,742.53 102.04% 主要系收入规模增长，运输费用等增加管理费用 230,517,437.90 203,903,397.56 13.05% 主要系人工费用和折旧增加研发费用 52,616,600.76 25,403,934.38 107.12% 主要系公司加大研发投入财务费用 300,412,106.61 177,117,944.11 69.61% 主要系借款增加、已转固的80万吨综合回收项目贷款利息本期费用化投资收益 3,925,317.47 10,419,230.36 -62.33% 主要系现金流量套期的无效部分的已实现收益变动资产减值损失 -169,020,216.11 -31,495,165.78 -436.65% 主要系本年计提的存货跌价准备增加营业外收入 5,821,257.96 11,306,060.36 -48.51% 主要系非流动资产处置利得及违约赔偿收入等较上年同期减少营业外支出 6,008,629.78 4,278,818.43 40.43% 主要系本期赔偿款等增加经营活动产生的现金流量净额 361,319,400.11 -1,243,991,105.21 129.05% 主要系主产品价格及销量增加带来的销售回款增长投资活动产生的现金流量净额 -1,178,588,198.80 -1,711,318,983.43 31.13% 主要系本期项目投入减少筹资活动产生的现金流量净额 1,147,197,863.86 2,553,946,817.19 -55.08% 主要系借款净增加额同比减少
（二）收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
阴极铜 销售量 吨 290,534.65 132,228.12 119.72%生产量 吨 313,249.78 134,426.69 133.03%库存量 吨 9,037.49 4,023.64 124.61%硫酸 销售量 吨 1,039,966.71 544,165.37 91.11%生产量 吨 1,030,847.91 550,715.30 87.18%库存量 吨 22,188.23 32,678.17 -32.10%黄金 销售量 千克 6,319.00 2,210.00 185.93%生产量 千克 6,319.00 2,221.00 184.51%生产量 千克 57,958.77 26,393.44 119.60%库存量 千克 17,154.80 854.71 1,907.09%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用销售量和生产量：主要是因为子公司侯马北铜80万吨综合回收项目投产，本期产销量增加。库存量：阴极铜、硫酸、白银本年产量增加，库存正常增长。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减铜精矿含铜 销售量
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
2024年9月30日，公司召开了第九届董事会第二十七次会议、第九届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于收购山西中条山机电设备有限公司100%股权暨关联交易的议案》。2024年10月30日，机电公司完成100%股权的过户、章程修订及相关工商变更登记手续，2024年11月29日公司按股权收购协议约定向转让方支付了全部股权转让款，并完成管理权交接，股权交割完成，机电公司成为公司的全资子公司。因此，公司2024年合并范围增加机电公司。详见公司于2024年10月8日披露的《关于收购资产暨关联交易的公告》（公告编号：2024-46），2024年11月30日披露的《关于收购资产完成股权交割的公告》（公告编号：2024-49）。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
（三）费用
销售费用 64,553,782.75 31,950,742.53 102.04% 主要系收入规模增长，运输费用等增加
管理费用 230,517,437.90 203,903,397.56 13.05%财务费用 300,412,106.61 177,117,944.11 69.61% 主要系借款增加、已转固的80万吨综合回收项目贷款利息本期费用化研发费用 52,616,600.76 25,403,934.38 107.12% 主要系公司加大研发投入
（四）研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响侯马北铜富氧侧吹熔炼+多枪顶吹连续吹炼工艺及配套技术研究 研究论证先进的铜冶炼工艺及配套技术方案，打造绿色、智能、一流的铜冶炼工厂。 按计划完成 项目工艺先进、节能环保、经济指标优异。 提升公司整体冶炼水平及规模，提高经济效益。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响铜矿峪矿5G+智慧矿山应用技术研究（含选矿厂数字化、智能化系统优化升级技术研究） 开展5G网络建设、基础自动化升级、集中管控室建设、数字化场景及应用建设、智能矿山综合管控平台、固定场所无人值守远程控制、智能通风管理、有轨/无轨无人驾驶、三维矿山及VR实训、各工控系统DCS/PLC、信息系统集成、装备升级、智能选矿厂等应用场景的技术研究，建设“资源管理三维化、生产计划精准化、设备运行透明化、流程工艺自动化、生产执行精益化、本质安全智能化、业务管理信息化、管理决策数智化”的国内先进数智化矿山。 完成2024年度工作任务结转至2025年 1.实现矿山井下井上数据高速可靠传输，改善矿山生产环境，提升矿山自动化、智能化管理水平；
2.提高劳动生产效率，降低劳动强度，节约成本；
3.完成智能矿山建设，提高核心竞争力和影响力；
4.打造矿山数智化转型试
点，推动产业转型。 提升企业智能化水平，提高核心竞争力和影响力。垣曲冶炼厂数字化、智能化技术研究与应用 调度中心升级、基础自动化升级、基础网络升级和覆盖、数字化场景及应用建设、自助装酸和无人计量、极板转运、智能捅风眼机、工业数据平台、生产、设备、安环等信息化管理平台建设、各工控系统DCS/PLC、信息系统集成、装备升级、数据集成、治理和分析应用等。 完成2024年度工作任务结转至2025年 1.实现冶炼厂工控系统智能化控制，提升智能化管理水平；2.提高劳动生产效率，降低劳动强度，节约成本；3.完成智能冶炼工厂建设，提高核心竞争力和影响力；4.建成智能工厂，通过生产全过程的数智化转型，实现作业现场少人、无人化，冶炼行业双碳减排目标。 提升企业智能化水平，提高核心竞争力和影响力。北铜新材高性能压延铜带箔技术研发 开展铜基新材料相关研究，延伸铜产业链。 按计划完成 完成T1、T2、TU1铜锭、铜带、铜箔等产品研制与产业化。 延伸公司铜产业链，提高经济效益。铜矿峪矿深部接替资源勘查 对铜矿峪矿4、5号深部矿体进行地质勘查工程控制，初步查明矿体形态、产状、厚度、品位、规模等地质特征，了解矿区水文地质与工程地质特征，开展成矿远景研究。 完成2024年度工作任务结转至2025年 查明4、5号矿体深部赋存状态、产状、矿石质量和规模储量，预获资源量
1.2亿t，为今后矿山总
体规划和开采提供依据。 为今后矿山总体规划和开采提供依据，延长矿山寿命。铜矿峪矿外围铜矿资源勘查（普查） 对铜矿峪矿4、5号外围深部矿体进行地质勘查工程控制，基本查明矿体形态、产状、厚度、品位、规模等地质特征，了解矿区水文地质与工程地质特征，开展成矿远景研究。 完成2024年度工作任务结转至2025年 基本查明4、5号矿体外围深部赋存状态、产状、矿石质量和规模储量，为今后矿山总体规划和进一步开展勘查提供依据。 为今后矿山总体规划和开采提供依据，延长矿山寿命。铜矿峪矿提高铜、金、银等有价元素回收率技术研究 开展铜、金、银等有价元素提高回收率选矿指标试验研究，确定工艺技术参数，完成技术方案论证优化，完成工业试验，提高选矿经济效益。 按计划完成 实现铜精矿中铜、金、银等有价元素总量提高，增加企业经济效益。 提高选矿水平，增加经济效益。激光破岩技术解决聚矿沟中高位卡堵辅助开矿技术研究 结合聚矿沟中高位卡堵实际工况，利用激光破岩技术设计研发一种聚矿沟中高位卡堵处理装置，提高作业人员的安全性和放矿效率。 完成2024年度工作任务结转至2025年 利用激光破岩技术处理聚矿沟中高位矿石卡堵，降低聚矿沟中高位矿石卡堵处理的安全风险，保证人员作业安全，提高放矿效 提高作业人员的安全性和放矿效率。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响率。铜基新材料山西省重点实验室建设 1.开展重点实验室科研场所建设、仪器设备购置安装，凝炼研究方向并开展课题研究，建立健全运行机制，通过省科技厅组织的重点实验室立项及验收工作；
2.开展散热屏蔽用软态压延
铜箔生产技术研究、LED用压延铜箔表面处理生产技术研究。 完成2024年度工作任务结转至2025年 完成铜基新材料山西省重点实验室建设并开展课题研究。 提升公司研发创新水平，实现创新链，布局产业链。低品位铜矿石生物浸出技术研究 探索低品位铜矿石生物堆浸、萃取、电积等工艺技术参数，开展生物浸出小型试验及工业试验等研究，为实现低品位铜矿石回收利用提供技术支撑。 完成2024年度工作任务结转至2025年 低品位铜矿石浸出率达到60%以上。 提升资源综合回收率，提升经济效益。40m吸浆槽浮选机高浓度浮选技术研究 研究吸浆槽浮选机最佳主轴转速及电机功率，.研究高浓度浮选条件下的浮选机结构，优化吸浆槽浮选机，使之既能自吸矿浆又能使用外置充气装置供气，从而达到提高浮选效率。 按计划完成 通过提高浮选机主轴转速、优化浮选机结构等措施，提高吸浆槽浮选机充气量，从而提高浮选效率及金属回收利用率。 提高浮选效率及金属回收利用率，提升经济效益。提取铂钯泥中铑和铱技术研究 开展铂钯泥中铑和铱提取工艺及影响回收率研究，确定铑和铱提取工艺参数，回收提取铂钯泥中铑和铱。 完成2024年度工作任务结转至2025年 回收提取铑和铱有价金属，增加企业经济效益。 提高资源利用率，增加企业经济效益。资源综合利用技术研究 1.开展底吹炉渣的选矿试验研究，不同铜精矿品位中金银的富集率的研究，为生产提供技术支撑；
2.开展尾矿综合利用研究，实现尾矿资源化、减量化。 按计划完成 实现有价金属的经济化回收，提升资源综合利用率。 提高资源综合利用水平，提高企业经济效益。铜矿峪矿铜钼分离技术研究 通过开展原矿的化学成分分析、粒级筛析、可选性试验等研究，以寻找最佳选矿工艺条件实现铜钼分离为研究目的，为可研、设计、生产提供技术支撑。 按计划完成 钼品位达到45%以上，钼回收率达到55%以上，钼精矿含铜在1%以下。 提高选矿技术水平，增加企业经济效益。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响溢流型球磨机筒体衬板的应用技术研究 开展溢流型球磨机不同位置衬板的尺寸、形状、材质、成分等参数优化研究，延长后端衬板的使用周期，使球磨机前端、后端衬板达到相同使用周期。 完成2024年度工作任务结转至2025年 稳定球磨机磨矿效率和运转率；延长球磨机后端筒体衬板使用寿命，从而延长球磨机筒体衬板的整体使用周期。 延长球磨机筒体衬板寿命，提高企业经济效益。铜阳极泥分银渣中综合回收银的技术研究 开展氨水分银电化学、热力学研究，试验探测氨水分银过程中影响分银渣中银含量的因素，解决铜阳极泥分银渣中银含量高、银生产成本高的问题。 按计划完成 分银渣中银含量由下，提高经济效益。 降低生产成本，提高企业经济效益。新型干燥技术在硫化渣减量工业化应用研究 探索新型干燥设备技术参数对硫化渣失重率的影响，制定技术实施方案，完成硫化渣减量工业试验研究。 按计划完成 硫化渣减量＞30%，减少硫化渣处置费用，提高经济效益。 降低生产成本，提高企业经济效益。国际、国家、行业标准制（修）定 参与国际标准2项、国家标准7项、行业标准5项。 按计划完成 国际标准发布实施，国家、行业制修订的标准通过中国有色金属标准委员会组织的审定。 提升公司产品市场认同度和知名度，打造企业品牌。矿用电机车无人驾驶系统的技术开发 1.对铜矿峪矿在用电机车进行无人驾驶系统技术开发，加装相应智控装备及系统应用；
2.研究无人驾驶系统，实现电机车与无人驾驶基站的无缝对接。 完成2024年度工作任务结转至2025年 实现机车智控、机车运行安全实时监控、安全防撞避障等无人驾驶的系统功能，相比普通机车更具有较好的安全可靠性，保障矿山长效安全运行。 提高设备性能，保障矿山长效安全运行。矿用耐磨铸钢件数字化工厂应用技术研究 开展矿用耐磨铸钢件数字化工厂建设可行性方案的编制及优化。 按计划完成 按照高端智能化生产线要求，逐步实现信息化、智能化管控，使机电设备公司成为铸造行业的数字化标杆企业。 为提高公司信息化、智能化水平提供依据。含稀土高强度耐磨钢的开发 基于应用稀土元素铸钢材质的研究，形成一套全流程工艺控制（冶炼、铸造、相变）组织调控路线，并应用于矿山磨机衬板上。 完成2024年度工作任务结转至2025年 抗拉强度Rm≥1200MPa，屈服强度Re≥700MPa，硬 度HRC：35-45，冲击值Aku ≥ 25J/cm，使用寿命大于120天。 提升产品质量，优化工艺流程。
（五）现金流
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系主产品价格及销量增加带来的销售回款增长。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期项目投入减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系借款净增加额同比减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期内公司严格按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号—套期会计》及《企业会计准则第37号—金融工具列报》等相关规定执行，合理进行会计处理工作。与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 为规避和防范原料、主产品价格波动给公司带来的经营风险，公司按照相应比例，针对公司生产经营相关的自产矿、原料及主产品开展套期保值业务，业务规模均在公司自产、外购和销售等实际业务规模内，具有明确的业务基础。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的商品期货品种与公司生产经营相关的原料、产品相挂钩，可冲抵现货市场交易中存在的价格风险，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：1、价格波动风险：商品期货市场行情变化较大时，可能产生价格波动风险，造成交易损失。2、资金风险：商品期货套期保值交易采取保证金制度和逐日盯市制度，可能会带来相应的资金风险。3、信用风险：商品期货市场出现大幅波动时，客户可能违反合同的约定，取消产品订单，从而导致公司损失。4、技术风险：因无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，可能导致交易无法成交的风险。5、内部控制风险：商品期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内部系统不完善造成的风险。6、法律风险：开展商品期货业务交易时，存在交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造成的风险。
风险控制措施：1、公司将商品期货套期保值业务与生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险。2、公司严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，使用自有资金用于套期保值业务，不使用募集资金或银行信贷资金直接或间接进行套期保值，同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会及股东大会批准的保证金额度。3、公司将严格按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号—套期会计》及《企业会计准则第37号—金融工具列报》等相关规定执行，合理进行会计处理工作。4、公司设立符合要求的计算机系统及相关设施，确保交易工作正常开展。当发生故障时，及时采取相应处理措施以减少损失。5、公司制定了《套期保值管理制度》，加强内部控制，落实风险防范措施及期货套期保值业务操作流程，规范期货套期保值业务操作管理。6、公司将严格执行期货业务法律法规和市场规则，合规合法操作；不断加强相关政策的把握和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司持有的商品期货合约的公允价值依据上海期货交易所相应合约的结算价确定。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年10月31日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年11月16日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置两年以
上募集资金
金额
2024 向特
定对
象发
行股
票2025年1
月20日 96,550.
00 95,123.86 36,213.58 41,809.27 43.95% 53,344.50 其中 13,344.50万元存放于募集资金账户（该金额包含未支付的部分发行费），40,000万元用于临时补充流动资金合计 -- -- 96,550.00 95,123.86 36,213.58 41,809.27 43.95% 53,344.50 --募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会《关于同意北方铜业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕323号）同意注册，本公司向特定对象发行人民币普通股股票，本次向特定对象发行募集资金总额不超过100,000.00万元。截至2024年12月23日止，公司实际已向特定对象发行人民币普通股132,260,268股，募集资金总额人民币96,550万元，扣除发行费用后的募集资金净额为人民币95,123.86万元。该项募集资金已由中德证券有限责任公司于2024年12月23日汇入公司募集资金专户，中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述募集资金到位情况进行了审验，并于2024年12月25日出具了勤信验字【2024】第0049号验资报告。截至2024年12月31日，公司向特定对象发行股票募集资金投资项目累计使用募集资金41,809.27万元，其中：置换先期投入募集资金投资项目12,844.27万元，补充流动资金28,965万元。期末尚未使用的募集资金余额为53,344.50万元，其中13,344.50万元存放于募集资金账户（该金额包含未支付的部分发行费），40,000万元用于临时补充流动资金。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
年产5万
吨高性能
压延铜带
箔和200万平方米
覆铜板项
目2025年
01月20
日 年产5万吨高
性能压
延铜带
箔和
200万
平方米
覆铜板
日，部分设备达到预定可使用状态 -7,658.7因） 公司年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目募投资金尚未使用完毕,仅部分产线投入生产。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生公司于2024年12月30日召开公司第九届董事会第三十次会议和第九届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于调整公司向特定对象发行A股股票募集资金投资项目拟使用募集资金金额的议案》，同意公司根据向特定对象发行股票募集资金实际情况，对募集资金投资项目拟使用的募集资金金额进行调整。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2024年12月30日召开公司第九届董事会第三十次会议和第九届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金128,442,736.83元置换预先投入募投项目的自筹资金，使用募集资金2,524,528.31元置换已用自筹资金支付的发行费用（不含增值税），合计金额为130,967,265.14元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年12月30日召开公司第九届董事会第三十次会议和第九届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过40,000万元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期或募集资金投资项目需要使用时及时归还至募集资金专用账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，本公司尚未支付使用的募集资金533,444,954.80元，其中133,444,954.80元存放于募集资金账户（该金额包含未支付的部分发行费），400,000,000.00元用于临时补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月29日 公司总部会议室 电话沟通 机构 注1 1.公司2023年的业绩情况以及2024年一季度业绩情况；2.公司一季度业绩增长的原因；3.公司面对目前较低的进口加工费，将采取的措施；4.公司铜板带箔项目进展情况；5.公司后续在上游的资源布局；6.公司2023年度研发费用、财务费用的上涨原因；7、公司控股股东所属矿山是否有注入计划 巨潮资讯网（投资者关系活动记录表2024-01）
2024年05月14日 上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com/） 网络平台线上交流 机构、个人 投资者 1.公司环境和社会责任相关内容；
2.公司定向增发事宜；3.股东人数；4.公司募投项目行业现状、主要产品生产情况及市场拓展情况；
5.股价及股份回购计划；6.公司经营业绩情况；7.公司规避铜价波动的方式；8.公司北铜新材的铜板带箔市场前景及业务情况；9.公司业务战略布局及国际化合作情况；10.公司激励计划 巨潮资讯网（投资者关系活动记录表2024-02）
2024年05月20日 “全景路演”网站（http://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 机构、个人 投资者 1.公司的业绩核心预期及股价；2.公司第一季度报告相关情况；3.公司控股股东的铜矿基本情况及何时注入上市公司；4.公司深部探矿进展；5.公司新建高性能压延铜带箔及覆铜板项目基本情况；6.公司侯马北铜基本情况；7.公司现金分红情况；8.公司定向增发事宜；9.公司中长期发展战略目标及发展思路；10.公司2023年自产铜产量及2024年生产计划；11.公司大股东是否减持；12.公司自有铜矿及铜矿储量情况；13.股东人数；14.公司高性能压延铜带箔及覆铜板项目发展计划 巨潮资讯网（投资者关系活动记录表2024-03）
2024年08月30日 公司总部会议室 电话沟通 机构 中信证券陈剑凡 1.2024年上半年经营业绩情况；2.铜精矿原料供应紧张，公司如何保障冶炼生产的原料供给；3.公司对铜冶炼行业加工费后续走势的判断；4.公司2024年半年度研发费用上涨的原因；5.公司经营现金流改善，大幅增长的主要原因；6.公司铜箔项目规划及优势；7.公司计提了8,000万的存货减值主要是针对哪些产品；8.公司目前山西省内矿山整合以及海外矿山扩展进度及铜矿峪铜矿扩张进度；9.公司上半年金锭毛利率下降主要原因及硫酸销售价格 巨潮资讯网（投资者关系活动记录表2024-04）
2024年09月03日 价值在线（https://www.ironline.cn/）网络互动 网络平台线上交流 机构、个人 投资者 1.美国降息对公司的正面影响；2.公司的铜精矿进口国家；3.二季度公司毛利率、净利率下滑的原因；
4.公司冶炼铜的长协单占比及价格情况；5.下半年公司的冶炼产量；
6.公司对铜价的判断；7.北铜新材的进展情况；8.公司定向增发事宜；9.公司这一轮股价上涨的主要驱动因素；10.北铜新材目前的主要产品及订单；11.公司在资源获取方面的规划；12.公司计提资产减值情况；13.公司对公司市值管理和提振资本市场的举措 巨潮资讯网（投资者关系活动记录表2024-05）注1：兴业证券 张浩、汤璐阳；中银资管 王瑾；MarcoPoloP HannesKwong；北京宏道投资管理有限公司 彭子姮；北京逸原达投资管理有限公司 张志良；福建豪山 洪嘉蓉；禾永投资管理（北京）有限公司 顾义河；明世伙伴基金管理（珠海）有限公司 彭杨；宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙) 徐程惠；睿博私募基金管理（海南）合伙企业（有限合伙） 赵斌；上海银叶投资有限公司 徐祖元；深圳市方物创新资产管理有限公司 谢文；太平资产管理有限公司 赵洋；鑫元基金管理有限公司 徐志诚；兴业基金 廖欢欢；盈峰资本 张庭坚；友邦投资管理香港有限公司 陈柳山；元昊资本有限公司 赵鑫；长安基金管理有限公司 林忠晶；中加基金管理有限公司 孙瑞；中信证券陈剑凡、拜俊飞；中邮证券有限责任公司 刘意纯
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司于2022年8月20日在巨潮资讯网公告了《市值管理制度》。公司将按照《上市公司监管指引第10号——市值管理》，综合运用合法合规方式，持续改进和加强市值管理，开展科学、有效、合规的市值管理实践。
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
|
|