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| 四川九洲(000801)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司业务主要布局于三大领域，具体为智能终端、空管产品与微波射频，报告期内公司三大业务领域行业发展阶段
呈现如下特征：
（一）智能终端
1.行业状况
根据工业和信息化部发布的《2024年通信业统计公报》显示，通信行业实现稳步增长，5G、千兆光网等网络基础设
施进一步完善，各项应用普及持续深化。其中，电信业务量收入保持稳步增长；固定宽带接入用户稳步增加，IPTV（网络电视）用户保持增长；移动互联网流量等电信业务量保持增长态势。随着新质生产力的快速发展，数字经济已成为我国经济增长的核心引擎，数字技术与实体经济深度融合推动智能制造、工业互联网等新模式快速发展。智能终端行业则呈现智能化、多模态交互特征。未来，数字经济将深化数据要素市场化改革，进一步释放数据资源价值。智能终端则向泛在化、主动服务演进，产品更新与技术迭代节奏加快。2.行业政策《“十四五”数字经济发展规划》明确提出“到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%”的核心指标，锚定了“数字基础设施、数据要素价值转化、产业数字化转型”三大攻坚方向。在此战略指引下，《数字中国建设整体布局规划》创新提出“2522”整体框架，聚焦夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，通过强化算力基础设施和物联网、工业互联网等新型基础设施布局，为产业协同创新提供底层支撑。2024年新版《产业结构调整指导目录》将人工智能与数字创意设备制造、新一代网络通信设备研发等列入鼓励类产业，同时明确新设数字经济重点专项，通过税收优惠和产业化基金重点支持智能终端、5G通信模组等关键产品研发。从宏观层面为智能终端产业结构优化升级提供了强有力的政策支持和发展机遇。3.行业地位公司是国内领先的智能终端研发、设计、制造及销售的高新技术企业，具备涵盖前端、传输、终端到行业应用全系列产品及系统解决方案，开展了包括超高清音视频解码、超高带宽数据通信、广电TVOS操作系统、云平台等相关技术研发，具备良好的市场和技术优势。根据格兰研究数据显示，公司有线机顶盒市场占有率位居行业前列。根据市场及客户需求公司持续加大光通信、无线通信技术投入，与通信运营商、优势企业客户建立了良好的合作关系，通信终端市场占有率稳步提升。
（二）空管产品
1.行业状况
在国家战略驱动与技术变革双重作用下，空管产品正经历系统性升级与智能化转型。军航空管装备升级换代和智能
化装备发展需求明显，新一代战斗机、无人机及空空导弹等装备列装推动攻防体系现代化，同时依托“小核心、大协作”科研体系加速国产化进程；“一带一路”战略纵深推进催生跨境空管合作需求；民航空管装备系统正在向自主可控加速推进。同时，2024年《政府工作报告》提出打造低空经济新增长引擎，2025年两会进一步强调要加快推进空天防御等重大工程建设，将进一步推动空管行业持续向好发展。2.行业政策国家相关部委相继发布了《“十四五”民用空管系统发展规划》《推进四型机场建设行动纲要（2020-2035年）》《中国民用航空局关于推进新型基础设施建设五年行动方案》《推动新型基础设施建设促进民航高质量发展实施意见》《智慧民航建设路线图》《新时代民航强国建设行动纲要》等政策文件，提出了“四强空管”和“四型机场”的建设目标，强调了加快实施“空管强基工程”，明确了构建安全高效的空中交通管理体系，加速空管装备技术国产化推进实现自主可控的目标。低空经济首次写入2024年政府工作报告，国家相关部委相继印发了《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》等政策文件，提出到2030年形成万亿级市场规模，《关于2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年国民经济和社会发展计划草案的报告》进一步提出“出台促进低空经济高质量发展的政策，建立健全以安全监管为基础的规则规制体系，适度超前研究布局低空智能网联等基础设施，推动低空装备研制应用，持续增强低空飞行安全监管处置能力，因地制宜拓展低空应用场景”，从政策层面推动了低空经济的蓬勃发展。3.行业地位公司建有“民航航空监视与机载防撞工程技术研究中心”和“四川省空中目标探测与识别工程技术研究中心”，是国内唯一的“国家空管监视与通信系统工程技术研究中心”实施载体，是国内最早从事空中交通管理及相关航电研制生产的单位，是C919大型客机一级供应商。公司与高校联合建有民航无人机驾驶航空系统重点实验室、智慧空管联合实验室。公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、“国家高新技术企业”、“四川省企业技术中心”、“四川省技术创新示范企业”。报告期内，公司获评四川省数字经济 100强企业，通过四川省知识产权强企培育企业认定；新加入“中国低空经济联盟”“中国电信低空经济产业联盟”“新能源垂直起降飞行器创新共同体”，与高校共建“面向低空经济的人工智能产教融合综合示范平台”。
（三）微波射频
1.行业状况
微波器件、组件是射频前端的构成要素，各自承担不同功能，射频前端是无线电设备中用于信号处理的部分，主要
包括频率源、发射机、接收机和收发组件等。微波组件分系统为无线电设备提供信号载体，是雷达、通信、测控、电子对抗、航空航天设备的核心载体，在军用领域，微波组件主要应用于雷达、通信、电子对抗等国防信息化装备，近年来微波组件市场价值和市场规模迅速攀升，已成为军工行业成长性较好的子领域；在民用领域，微波组件主要应用于无线通信、汽车毫米波雷达等方面，属于国内中上游基础器件与技术中自主可控且需求强烈的子领域。随着国防信息化加快推进，5G通信应用落地，半导体技术较快发展，军工行业国产化要求逐渐提高，微波射频关键性技术及市场规模呈现明显增长态势。2.行业政策党的二十大从全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴的全局出发，对国防和军队建设作出战略部署，强调要如期实现建军一百年奋斗目标；《〈中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要〉实施中期评估报告》指出“加快国防和军队现代化任务取得积极进展”。近年来随着国防信息化建设的持续加剧，我国武器装备正加速向信息化、智能化、精确化、远程化等方向发展。与此同时，全球地缘政治博弈日趋激烈，各国对信息化、智能化和联合作战体系建设及装备数字化升级换代需求逐渐加强。3.行业地位公司拥有多年的微波射频器件研发和生产经验，形成了丰富的技术积累，建立了完善的产品系列体系，在射频类功能SIP及组件、射频信道类收发及TR模组、数字信号处理模块、相控阵雷达阵列分机等方面都有丰富的技术沉淀和竞争性技术优势。公司被认定为“国家高新技术企业”“国家知识产权示范企业”“国家级专精特新重点支持小巨人企业”，获批国家级博士后科研工作站、省级企业技术中心、省级无线电监测管控系统工程研究中心；获省级科技进步奖二等奖、三等奖等重大奖项10项；获市级工业和信息化行业领军企业百强、产业纳税百强企业等荣誉。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司秉持“稳存量、谋增量、拓市场”的经营理念，紧紧围绕做大做强做优国有资本、推动上市公司高质
量发展、提升投资者回报能力三大核心目标，凝聚团队力量，坚定发展信心。在全面落实监管层关于上市公司高质量发展的要求下，公司聚焦三大主业，持续发力，并通过多种举措积极开拓新业务和新领域，持续提升公司核心竞争力、盈利能力和可持续发展能力。报告期内，公司实现营业收入 41.78亿元，较上年同期增长9.05%；实现归母净利润 1.94亿元，较上年同期下降2.97%；实现归母扣非净利润1.25亿元，较上年同期增长7.81%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
智能终端产品 销售量 万台 2,742.85 2,131.61 28.68%生产量 万台 2,746.66 2,156.65 27.36%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
经公司2024年1月10日独立董事专门会议、董事会及监事会审议通过，公司控股子公司深九电器及其全资子公司九洲（香港）多媒体有限公司分别将持有的四川迪佳通电子有限公司 75%、25%股权以非公开协议的方式转让给九洲集团，
转让价格以评估后净资产作价计4,642.58万元（评估基准日为2023年9月30日）。根据各交易主体于2024年1月18日签订的《股权转让协议》，公司已于2024年1月31日、2024年5月10日分别收到股权转让款34,819,350.00元、11,600,631.77元（扣除代缴的税费和手续费），合计46,419,981.77元。公司自2024年4月起，不再将其纳入合并财务报表范围。
2024年7月，子公司九洲空管与绵阳科技城通航产业投资控股有限公司共同出资设立四川九洲永昌检测技术服务有限责任公司，并于同月完成工商设立登记，注册资本为人民币3,500.00万元，其中九洲空管出资人民币2,100万元，占其注册资本的60%，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
第2大客户九洲电器为公司的关联方。
第4大供应商广东依顿电子科技股份有限公司为公司的关联方。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于九州自动生产测试平台的应用研发 统一产测工具软件接口，提升测试效率，提高产品质量。 已结项 自动化生产测试平台 主要应用于企业内部生产测试流程的全方位管控。基于S928X方案的8K超高清智能机顶盒的研发 为IPTV机顶盒国科8K方案提供产品补充。 已结项 8K超高清机顶盒 丰富机顶盒产品类型，为后续其他市场提供更多选择路径。基于RK3568的电信云终端一体机（标准版）的研发 依据市场需求的变化，迅速开展定制化产品开发。 已结项 云终端一体机（标准版） 丰富公司产品类型，为公司开拓新的业务增长途径。10GPON+WiFi7光接入终端产品的研发 依据客户的产品规格需求，完成符合市场客户需求的产品开发。 已结项 符合ITU-TG.987.1标准的光猫产品 提升公司产品竞争力，提升技术能力，夯实业务拓展基础。可视化多媒体综合服务平台的应用研发 将公司现有相关产品和技术进行深度融合，打通整个产品形态，形成多媒体综合管理平台解决方案。 已结项 完成整个业务流程场景的全覆盖 计划向垂直行业进行推广应用，可适用于多行业、多场景的多媒体综合管理平台综合解决方案。DTP9767M机顶盒项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTS3477机顶盒项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTP2602 Dongle项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTP9735机顶盒项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTT1660机顶盒项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTC8208机顶盒项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTP9801 OTT+路由器化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益DTW5515Z 路由器项目 客户定制开发 已结项 设计定型 增强公司机顶盒定制化设计制造能力，提升市场占有率，产生经济效益MDPTR-1A Ku/Ka双频收发组件 本产品是为某公司设计开发的Ku/Ka双频收发组件，本产品基于Ku和Ka频带的收发相关技术，创新开发融合了双频段的宽带高频收发组件和天线的互联技术，实现了收发组件发射功率和接收噪声等关键性能和高频互联技术的技术突破。在高频（Ku/Ka）的高集成、 已结项 产品各项指标满足用户技术协议各项要求 本项目后续会进入小批量试制生产，给公司带来经济效益多功能设计技术达到了行业先进水平。WTTX-217STR S波段射频收发组件 本产品是为某公司设计开发的S波段射频收发组件，具有高性能、小型化、系统级功能完善、全尺寸采用先进封装工艺的特点；独创的将多个器件集成化套片以及SiP设计技术，突破了产品高性能、微型化设计中元器件的限制，解决了小型化集成化下的SC通信产品设计难点，达到国内先进水平。 已结项 产品各项指标满足用户技术协议各项要求 本项目后续会进入小批量试制生产，给公司带来经济效益HRRES16 2GHz-18GHz有源接收组件 本产品是为某公司设计开发的有源接收组件，具有实现超十倍频程的优异的宽带幅频特性、高精度幅相一致性能和组件间的高一致性以及超宽带下细步进大动态的延时控制特点；以自主开发的新型的幅相控制、功分滤波等SiP芯片，并结合超宽带仿真设计技术，实现关键技术指标的设计技术能力突破。并在超宽带微波组件的相位一致性、延时范围和精度达到了国内领先水平。 已结项 产品各项指标满足用户技术协议各项要求 该技术成熟已用于多个超宽带项目，具有较好的推广价值
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额同比减少31997.94万元或147.11%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加。
投资活动产生的现金流量净额同比增加13517.09万元或45.00%，主要系收回投资收到的现金增加。
筹资活动产生的现金流量净额同比减少29372.23万元或70.59%，主要系票据贴现减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在的差异主要为信用减值损失、折旧、摊销、财务费用、投资损失等增减项目调整，详见本报告第十节财务报告“合并财务报表项目注释-现金流量表补充资料”之说明。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
其他收益 88,022,377.56 36.17% 主要系政府补助结转收益。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告第十节财务报告“合并财务报表项目注释--所有权或使用权受到限制的资产”之说明。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川九州
电子科技
股份有限
公司 子公司 广播电视
接收设备
及器材、通讯传输设备研发及制造、广播电视工程服务 409,647,647.00 2,573,220,688.69 1,084,764,395.29 2,001,185,953.57 35,533,257.97 36,321,88深圳市九洲电器有限公司 子公司 广播电视接收设备及器材、通讯传输设备研发及制造、电子加工 320,550,000.00 977,054,345.59 661,445,745.64 903,465,714.51 52,264,511.05 51,633,69服务四川九洲空管科技有限责任公司 子公司 雷达、空中交通管制系统、通信设备、导航系统、监视系统及相关设备器材的设计、制造、安装、销售服务 179,197,100.00 2,460,503,166.78 1,038,197,348.96 1,055,367,988.66 118,997,311.55 117,674,2成都九洲迪飞科技有限责任公司 子公司 微波射频电子元器件、微波功能组件、小型微波接收机、发射机、无线电监测和无人机管控系统的研制、开发、生产和销售 12,500,000.00 714,067,924.47 263,620,779.32 405,212,377.33 58,972,022.45 55,447,67四川迪佳通电子有限公司 出售股权 无重大影响四川九洲永昌检测技术服务有限责任公司 投资设立 无重大影响主要控股参股公司情况说明无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月05日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年01月18日 公司会议室 实地调研 机构 华福证券：葛立凯创富兆业：司 巍国盛证券：张 凯东吴证券：许 牧东方证券：冯 函财通基金：吴 帆太平养老：张 凯农银汇理：宋 磊 谈论内容主要包括公司经营情况、产品情况及公司发展规划和工作重点。 详见巨潮咨询网披露的《四川九洲电器股份有限公司投资者关系活动记录表》（2024-001）
2024年01月24日 公司会议室 实地调研 机构 中金公司：刘 婧海通证券：张恒晅、刘研菲华泰证券：王 珂鑫翰资本：敖 飞 谈论内容主要包括公司经营情况、产品情况及公司发展规划和工作重 详见巨潮咨询网披露的《四川九洲电器股份有限公司投资者关系活动申万菱信：吴琼、刘世昌 点。 记录表》（2024-002）
2024年01月26日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年01月31日 公司会议室 实地调研 机构 申万宏源：韩强景顺长城：江磊中庚基金：季国峰财通证券：张秋明银河基金：金寿鹏鑫元基金：龙凌波南方天辰：魏子钦中航基金：杨中楷天弘基金：杜田野天弘基金：李佳明光大证券：杨硕东北证券：武芃睿西南证券：伍云逍西南证券：方建钊华西证券：陆洲华西证券：林熹财通证券：杨博星华泰证券：田莫充招商证券：廖世纲国联安基金：芮鹏亮 谈论内容主要包括公司经营情况、产品情况及公司发展规划和工作重点。 详见巨潮咨询网披露的《四川九洲电器股份有限公司投资者关系活动记录表》（2024-003）
2024年02月20日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年02月27日 公司会议室 实地调研 机构 东吴证券：许牧华西证券：陆洲、林熹东北证券：赵丽明国金证券：张泽宇太平洋证券：马浩然兴证全球基金：李扬川发展未来智造基金：吴文昌诺德基金：朱红 谈论内容主要包括公司经营情况、产品情况及公司发展规划和工作重点。 详见巨潮咨询网披露的《四川九洲电器股份有限公司投资者关系活动记录表》（2024-004）
2024年03月01日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年03月12日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年03月29日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年04月03日 公司会议室 实地调研 机构 中泰证券：曾彪国金证券：杨晨广发证券：李婉云财通证券：张磊民生证券：赵博轩德邦证券：杨若愚、马卓群 谈论内容主要包括公司经营情况、产品情况及公司发展规划和工作重点。 详见巨潮咨询网披露的《四川九洲电器股份有限公司投资者关系活动记录表》（2024-005）东方财富证券：李京波方正证券：刘明洋、孔德璋兴业证券：李博彦西南证券：杜好清、李站东吴证券：李昊玥中信证券：陈卓固禾基金：纪双陆航发基金：田竺冰鹏扬基金：邢皓富国基金：陈思宇申万菱信基金：刘世昌诺德基金：牛致远国金基金：王小刚中信资管：杨晓宇冲积资产：彭聪兆天投资：潘微伟混沌投资：王菁光大永明：王申璐中信保诚资管：钱一硕中睿合银：郑淼胤胜资管：唐立中金公司：刘婧博时基金：包江麟合众易晟：唐紫阳、苏诗
2024年04月05日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况及股东人数情况，未提供资料 不涉及
2024年04月26日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年05月09日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年05月17日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年05月30日 深圳证券交易所“互动易”网站“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 交易对方代表、重组标的代表等相关人员、投资者 谈论内容主要包括公司关于终止发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项、经营情点。 详见巨潮资讯网披露的《关于终止发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的投资者说明会投资者关系活动记录表》（2024-006）
2024年06月06日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年06月13日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年06月28日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年07月05日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年07月17日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年07月25日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况及股东人数情况，未提供资料 不涉及
2024年08月16日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年08月23日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年09月06日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年09月12日 全景路演 网络平台线上交流 其他 投资者 谈论内容主要包括公司半年报情况、经营情况、产品情况及公司发展规划和工作重点。 详见巨潮咨询网披露的《四川九洲电器股份有限公司投资者关系活动记录表》（2024-007）
2024年09月22日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年10月10日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况及股东人数情况，未提供资料 不涉及
2024年10月24日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年11月08日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年11月15日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年11月29日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况及股东人数情况，未提供资料 不涉及
2024年12月04日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
2024年12月12日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未 不涉及提供资料
2024年12月28日 公司 电话沟通 个人 个人 咨询公司生产经营情况，未提供资料 不涉及
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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