|
| 川恒股份(002895)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
升。
营业成本 2,313,388,366.97 1,658,962,244.43 39.45% 主要系报告期各主要产品销量上升。
销售费用 52,910,085.55 43,270,914.13 22.28%
管理费用 146,458,854.37 126,816,139.30 15.49%财务费用 47,758,911.81 61,816,080.35 -22.74%所得税费用 112,007,738.07 89,924,552.37 24.56%研发投入 80,093,131.80 54,505,446.42 46.95% 主要系报告期研发项目数量增加。经营活动产生的现金流量净额 -147,330,053.70 148,023,341.76 -199.53% 主要系报告期购买与原材料支付的现金增加，以及收到的税收返还减少。投资活动产生的现金流量净额 -232,036,340.72 -310,461,361.18 25.26%筹资活动产生的现金流量净额 138,559,931.18 -152,377,581.27 190.93% 主要系报告期取得的借款增加，收到股权激励认购款。现金及现金等价物净增加额 -238,468,337.89 -309,993,184.78 23.07%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 衍生品投资为远期结售汇，报告期内根据远期结售汇合约价格与结汇当日人民币中间价对比产生收益786.79万元。套期保值效果的说明 为规避汇率波动带来的风险，公司进行了相关外汇套期保值业务，使用套期工具有效对冲了被套期项目价值变动风险，基本实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 远期外汇：（一）风险分析：公司开展远期外汇交易业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响，但同时该业务也会存在一定风险：1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，若远期结售汇确认书约定的远期结售汇汇率低于实时汇率时，将造成汇兑损失。2、内部控制风险：远期外汇交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。3、交易违约风险：远期外汇交易业务交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利，将造成公司损失。4、回款预测风险：公司根据客户订单和预计订单进行回款预测，但在实际执行过程中，公司回款可能预测不准确，导致公司已操作的远期外汇交易业务产生延期交割风险。（二）公司采取的措施：1、遵循锁定汇率风险、套期保值的原则，不做投机性、套利性的交易操作，在签订合约时严格按照公司预测回款期限和回款金额进行交易；2、选择结构简单、流动性强、固定收益型低风险的外汇衍生品交易业务，交易机构选择具备资质且信用良好的银行等金融机构，并运用期权组合（零费用）方式，将汇率波动风险控制在区间范围内，从而降低公司因汇率波动造成的损失；3、公司外汇业务相关人员加强对远期外汇交易业务产品的学习与培训，严格执行远期外汇交易业务的操作和风险管理制度，授权部门和人员密切关注和分析市场走势，持续跟踪远期外汇公开市场价格或公允价值变动，适时调整操作策略，提高保值效果；4、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，明确规定了公司开展远期外汇交易的操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序，充分控制交易风险；5、公司审计部定期对远期外汇交易进行合规性检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇套期保值交易品种以美元远期外汇合约为主，以各银行的估值通知书中的价格作为合约的公允价值。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年12月07日公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2021年 公开发行
集资金专
用账户 0
2023年 向特定对方发行股票2024年01月11日 66,010.00 65,009.90 876.7 7,877.18 12.12% 59,216.86 59,216.86 91.09% 58,354.54 存放于黔源地勘募集资金专用账户 0合计 -- -- 182,010.00 179,398.20 5,614.21 101,605.11 56.64% 59,216.86 88,866.22 49.54% 80,880.94 -- 0募集资金总体使用情况说明①公开发行可转换公司债券募集资金总体使用情况经证监会核准，公司于2021年 8月公开发行可转换公司债券 1,160.00万张，发行价格为 100.00元/张，募集资金总额为 11.60亿元，扣除各项发行费用合计不含税金额 1,527.47万元，实际可使用募集资金净额为人民币 114,388.30万元。因扣除发行费用后公司实际募集资金净额少于拟投入募投项目的募集资金金额，不足部分公司相应扣减补充流动资金金额。2021年度，公司使用募集资金置换预先已投入的自筹资金合计 12,680.96万元。“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目—150万 t/a中低品位磷矿综合利用选矿装置及配套设施”项目及“30万吨/年硫铁矿制硫酸项目”已在2022年度内建设完成，募集资金均已使用完毕，相应专户予以注销；“补充流动资金”及“偿还银行贷款”项目已在2021年度内实施完毕，相应专户予以注销；2024年度，公司终止使用募集资金建设“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目—30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”、“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心”，未使用募集资金变更为由控股子公司福麟矿业用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”；因“小坝磷矿山技术改造工程项目”建设需要一定周期，现阶段募集资金在短期内出现暂时闲置的情况，福麟矿业拟使用额度不超过 25,000.00万元暂时闲置募集资金进行现金管理。截至本报告期末，公司已累计使用公开发行可转换公司债券募集资金 93,727.93万元，其中报告期内募集资金使用金额为 4,737.51万元。②向特定对象发行股票募集资金总体使用情况经证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请，公司于2023年 12月向特定对象发行股票 4,025.00万股，发行价格为 16.40元/股，募集资金总额为 66,010.00万元，扣除各项不含税发行费用9,502,830.19元，实际可使用募集资金净额为 65,009.90万元。因实际可使用募集资金金额少于募投项目拟投入的募集资金金额，根据项目轻重缓急等情况，公司决定将募集资金全部投入“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”建设。因项目建设需要一定周期，募集资金在短期内出现暂时闲置的情况，本年度内公司拟使用额度不超过 55,000.00万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、期限不超过 12个月的产品。2025年 5月，公司终止使用募集资金建设“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”，未使用募集资金变更为控股子公司黔源地勘用于建设“福泉市老寨子磷矿新建 180万吨/年采矿工程”。截至本报告期末，公司已累计使用向特定对象发行股票募集资金 7,877.18万元，其中报告期内募集资金使用金额为876.70万元。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
2021年公开发行可转债2021年09月23日 福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-150万 t/a中低品位磷矿综合利用选矿装置及配套设施 生产建设 否 31,724 31,724 0 31,951.61 100.72%2022年06月30日 5,957.22 74,181.29 是 否
2021年公开发行可转债2021年09月23日 福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-30万吨/年硫铁矿制硫酸转债2021年09月23日 30万吨/年硫铁矿制转债2021年09月23日 贵州川恒化工股份有限公司工程研究转债2021年09月23日 补充流动资金 补流 否 13,110.72 13,110.72 0 13,129.40 100.14% 不适用 否
2021年公开发行可转债2021年09月23日 偿还银行贷款 还贷 否 20,000 20,000 0 20,000 100.00% 不适用 否
2023年向特定对象发行股票2024年01月11日 中低品位磷矿综合利用生产12万吨/年食品级净化磷酸项目 生产建设 是 65,009.9 7,000.48 0 7,000.48 不适用 是承诺投资项目小计 -- 179,398.20 93,052.80 0 93,436.05 -- -- 5,676.53 73,845.19 -- --超募资金投向无2025年06月30日 不 否 2025年06月30日 不适用 否合计 -- 179,398.2 93,052.80 0 93,436.05 -- -- 5,676.53 73,845.19 -- --分项目说明未达到计划议、第四届监事会第三次会议及2024年第五次临时股东大会审议通过，公司变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”。②“30万吨/年硫铁矿制硫酸项目（公开发行可转债）”：较可研报告编制时，报告期内主要原材料硫精砂价格上涨，导致该项目未达预计收益。③“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心（公开发行可转债）”项目不直接产生效益，为提高募集资金使用效率及效益，经公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议及2024年第五次临时股东大会审议通过，公司变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”。④补充流动资金及偿还银行贷款不涉及效益测算。⑤“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”主要是因为在项目实施过程中，市场环境发生显著变化。食品级净化磷酸的市场需求未达到预期水平，导致市场供需关系失衡，产品价格也出现较大波动。鉴于当前市场供需情况及价格变化，结合公司实际经营状况和资金使用效率，公司经过审慎评估后认为，该项目的投资建设效益预测已不及预期，继续推进可能面临较大的市场风险和资金压力。经公司第四届董事会第七次会议、第四届监事会第六次会议及2024年年度股东大会审议通过，公司变更募集资金用途用于“福泉市老寨子磷矿新建 180万吨/年采矿工程”。项目可行性发生重大变化的情况说明 ①2024年，经公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议、2024年第五次临时股东大会审议通过，将“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目—30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”和“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心”未使用的募集资金合计 296,493,577.56元（包含募集资金专户中产生的存款利息和理财收益）投入新募投项目“小坝磷矿山技术改造工程项目”，该项目尚处建设期。②2025年，经公司第四届董事会第七次会议、第四届监事会第六次会议及2024年年度股东大会审议通过，公司变更“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”募集资金用途用于子公司黔源地勘“福泉市老寨子磷矿新建 180万吨/年采矿工程”，该项目尚处建设期。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经公司第三届董事会第三十六次会议、第三届监事会第二十三次会议审议通过，公司使用募集资金置换预先已投入的自筹资金合计 73,454,771.65元，其中包括募投项目置金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投资
进度
(3)=(2)/(1) 项目达到预定
可使用状态日
期 本报告期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后的项目
可行性是否发
生重大变化
2021年公
开发行可
转债 公开发
行可转
换公司
债券 小坝磷矿
山技术改
造工程项
目 "福泉市新型矿化一体磷资
源精深加工项目-30万吨/年
硫铁矿制硫酸装置"、贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心项目 29,649.36 4,737.51 7,292.36 24.60%2027年06月30日 不适用 否
2023年向特定对象发行股票 向特定对象发行股票 福泉市老寨子磷矿新建 180万吨/年采矿工程 中低品位磷矿综合利用生产12万吨/年食品级净化磷酸变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) ①“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”项目地址位于公司罗尾塘厂区，公司原计划与向特定对象发行股票募集资金项目中涉及的硫铁矿制酸装置同步建设，因考虑到项目的整体建设周期较长，结合 30万吨/年硫铁矿制硫酸项目的运行情况，为提高募集资金使用效率及效益，经公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议及2024年第五次临时股东大会审议通过，公司变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”。“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心（公开发行可转债）”该项目规划建设磷矿选矿研究实验室、湿法磷酸净化研究实验室、磷系材料研究实验室、氟硅资源开发利用实验室、磷石膏及固废综合利用实验室。公司已建成磷系材料研究实验室，其他实验室建设工作有所迟延，但公司对原有自有研发基础设施陆续进行了相应升级改造，可满足现阶段部分实验所需，且公司控股子公司已建立了部分实验室可进行相关项目研究。经公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议及2024年第五次临时股东大会审议通过，公司变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”。详见公司在信息披露媒体披露的相关公告。②“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”主要是因为在项目实施过程中，市场环境发生显著变化。食品级净化磷酸的市场需求未达到预期水平，导致市场供需关系失衡，产品价格也出现较大波动。鉴于当前市场供需情况及价格变化，结合公司实际经营状况和资金使用效率，公司经过审慎评估后认为，该项目的投资建设效益预测已不及预期，继续推进可能面临较大的市场风险和资金压力。经公司第四届董事会第七次会议、第四届监事会第六次会议及2024年年度股东大会审议通过，公司变更募集资金用途用于“福泉市老寨子磷矿新建 180万吨/年采矿工程”。详见公司在信息披露媒体披露的相关公告。和原因(分具体项目) ①“小坝磷矿山技术改造工程项目”尚处建设期。②“福泉市老寨子磷矿新建 180万吨/年采矿工程”尚处建设期。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川恒骅新能创新科技有限公司 新设 -
主要控股参股公司情况说明
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司于2025年8月27日披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，公司从聚焦主业发展，强化竞争优势、加大研发投入，推动技术创新、完善回报机制，切实回馈股东、优化公司治理，提升信息披露质量等方面提升公司投资价值，维护全体股东利益。
|
|