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| 步步高(002251)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
公司报告期营业收入212,907.17万元，较上年同期增长24.45%，公司通过重整、门店优化、商品管理、供应链效率提升等多方面的努力，门店运营得到了显著改善，特别是超市销售额实现大幅增长。
报告期归属于上市公司股东的净利润20,066.24万元，较上年同期增长357.71%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1,166.89万元，较上年同期增长113.84%；净利润增长的主要原因是：公司根据重整计划完成相关
事项，于本报告期确认了大额重整收益；公司持续深化经营策略，聚焦于核心优势区域，并通过优化门店布局、提升运营效率等措施，有效提升了整体门店效能和盈利能力。报告期经营活动产生的现金净流量35,002.89万元，较上年同期增长26.84%，主要原因是报告期经营业绩较上年同期改善；报告期投资活动产生的现金流量净额为-16,270.30万元，上年同期为-5,619.43万元，波动原因主要是报告期门店更新改造支出增加及小额贷款公司发放贷款增加；报告期筹资活动产生的现金流量净额为-25,396.93万元，上年同期为-19,316.21万元，波动原因主要是报告期按重整计划偿还借款与支付利息。随着公司各项变革的逐步完成以及低效门店的关闭，公司未来将集中精力聚焦存量优质门店的管理，优化组织机构、严控管理成本，确保公司规范、健康发展。营业收入增长；销售费用 466,851,776.88 565,987,668.83 -17.52%管理费用 90,329,774.83 85,470,824.63 5.68%财务费用 130,820,495.60 68,774,462.52 90.22% 报告期增长主要是因上年同期处于重整期部分借款无需计提利息；同时本报告期财务费用新增了留债收益摊销2,678万元；所得税费用 23,529,219.17 8,175,056.89 187.82% 报告期增长主要是因利润总额增长；研发投入 9,316,514.36 11,637,128.01 -19.94%经营活动产生的现金流量净额 350,028,949.92 275,957,160.17 26.84%投资活动产生的现金流量净额 -162,702,976.42 -56,194,268.54 -189.54% 报告期波动主要是门店更新改造支出增加及小额贷款公司发放贷款增加；筹资活动产生的现金流量净额 -253,969,349.89 -193,162,067.31 -31.48% 报告期波动主要是按重整计划偿还借款与支付利息；现金及现金等价物净增加额 -66,643,376.39 26,600,824.32 -350.53% 综上。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动适用□不适用公司根据重整计划完成相关事项，于本报告期确认了大额重整收益，该收益属于非经常性损益项目。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
营业外收入 12,956,063.00 5.53% 主要为无需支付款项及违约金收入等； 否
营业外支出 4,836,124.18 2.07% 主要为报告期闭店支出； 否资产处置收益 15,284,657.78 6.53% 主要为使用权资产处置收益。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
营企业股权；
固定资产 2,329,295,707.36 10.57% 2,351,946,981.11 10.63% -0.06%
在建工程 1,232,294,995.43 5.59% 1,240,636,873.05 5.61% -0.02%使用权资产 464,801,822.23 2.11% 450,135,994.92 2.03% 0.08%长期借款 6,235,738,651.86 28.30% 6,310,731,333.69 28.52% -0.22%租赁负债 495,087,718.69 2.25% 501,013,335.26 2.26% -0.01%兑汇票增加；预付款项 82,418,767.71 0.37% 82,895,697.75 0.37% 0.00%其他应收款 67,815,853.54 0.31% 74,274,276.32 0.34% -0.03%其他流动资产 433,184,678.65 1.97% 405,321,918.47 1.83% 0.14%加；其他权益工具投资 18,758,485.30 0.09% 18,384,048.44 0.08% 0.01%无形资产 1,260,218,602.80 5.72% 1,284,946,001.50 5.81% -0.09%统的研发投入；商誉 96,631,262.37 0.44% 96,631,262.37 0.44% 0.00%长期待摊费用 663,676,157.34 3.01% 645,999,876.90 2.92% 0.09%递延所得税资产 13,688,573.07 0.06% 12,218,761.43 0.06% 0.00%其他非流动资产 316,401,868.97 1.44% 330,225,659.55 1.49% -0.05%应付账款 631,908,482.20 2.87% 772,504,266.05 3.49% -0.62%应付职工薪酬 73,939,234.52 0.34% 84,608,824.57 0.38% -0.04%应交税费 39,752,440.21 0.18% 51,501,148.77 0.23% -0.05%其他应付款 1,962,397,187.14 8.91% 2,273,634,291.95 10.27% -1.36%一年内到期的非流动负债 201,212,613.15 0.91% 183,199,898.49 0.83% 0.08%其他流动负债 93,831,709.38 0.43% 78,927,944.36 0.36% 0.07%长期应付款 2,240,392,722.45 10.17% 2,235,135,908.16 10.10% 0.07%案。递延收益 8,379,799.89 0.04% 8,233,000.06 0.04% 0.00%递延所得税负债 818,600,217.13 3.71% 795,656,252.07 3.60% 0.11%
2、偿债能力分析与资产营运能力分析
（1）偿债能力分析
项目2025年6月30日2024年12月31日 同比增减
报告期末流动比率0.51，较年初增加0.02；资产负债率61.38%，较年初下降1.48个百分点，波动原因主要是公司经营情况好转以及因执行重整计划导致期末净资产增加、负债减少。项目2025年1-6月2024年1-6月 同比增减
（2）资产营运能力分析
报告期总资产周转率0.10次，较上年同期增加0.03次，存货周转率为4.48次，较上年同期增加1.82次，应收账款周转率为42.83次，较上年同期增加26.60次，增加原因主要是公司通过重整恢复稳定运营，在门店规模减少的情况下营
业收入增加。
3、主要境外资产情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
其他权益工具投资的其他变动内容为本期计入其他综合收益的利得和损失。
□是 否
5、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
详见本节“三、主营业务分析”之表述。
九、公司控制的结构化主体情况
□
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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