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| 广联航空(300900)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
航空航天装备制造业作为高端装备制造业的重要组成部分，已成为带动国民经济增长的主导产业之一。2024年，工
业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部委联合发布了《推动工业领域设备更新实施方案》，提出重点推动航空行业全面开展大飞机、大型水陆两栖飞机及航空发动机总装集成能力、供应链配套能力等建设，有助于提升我国军用航空器的生产制造效率与质量，强化供应链的稳定性，确保在复杂的国际形势下，航空航天装备能及时、高质量交付。2024年，“发展通用航空和低空经济”分别写入党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》和中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》，各级政府纷纷出台促进低空经济发展的支持政策，积极布局和推动低空经济产业发展。2024年，党的二十大报告作出加快航天强国建设的决策部署，商业航天作为新增长引擎首次被写入政府工作报告，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于促进我国商业航天发展的意见》明确商业航天在航天强国建设中的地位和作用，各省市陆续出台支持当地商业航天发展若干措施，充分利用各自区域优势，抢抓产业落地机遇。报告期内，公司核心业务保持稳健运营态势，受益于前瞻性产业布局优化及产品矩阵升级，市场渗透率持续提升，
2024年度营业收入实现同比41.64%的快速增长，主营业务收入连续3年保持攀升。然而，受业务战略布局与市场环境的叠加影响，公司净利润指标呈现阶段性亏损，主要源于以下原因：其一， 年度，为迅速满足客户对定制化产品的研发需求，公司围绕两机专项、复合材料产品应用等核心业务领域持续加大相关产品的研发投入，完成科研课题11项，研发投入8,313.93万元，同比增长44.55%，重点投向新一代无人机整机平台建设；其二，报告期内，产品构成发生战略性调整，新增航发工装、无人机整机研发等业务，受区域内客户定制化预研订单影响，导致生产成本阶段性大幅波动；其三，响应行业竞争格局变化，对战略客户实施阶梯定价等策略，面对航空零部件产品需求变化，相应产品订单价格调整，导致公司在航空零部件的盈利规模收窄。上述投入与调整系公司面向长远发展的主动作为，预计随着新产能释放与技术成果转化，经营质量将进入持续改善通道。为应对市场环境变化与新兴需求，着力解决公司净利润下滑的不利局面，公司将围绕精准化市场布局、精细化成本管控及前瞻性技术储备三大核心维度构建发展体系。通过建立动态需求分析机制实时捕捉市场动向，针对性拓展多元化应用场景并完善客户体系，形成差异化市场覆盖，持续深耕航空航天产业板块。同时，不断推进全业务链条成本优化，严控开发成本，实施供应链集中采购，强化落实质量管理体系，降低隐性成本。在技术层面，聚焦高效能、低成本、模块化等新技术研发突破，建立业务风险评估机制以平衡创新投入产出效益，持续完善技术迭代机制强化产品竞争力。通过"需求分析-成本控制-技术储备"，系统性提升运营效率与抗风险能力，确保战略实施有效落地，在动态竞争环境中实现高质量可持续发展。公司所处行业主要业绩驱动因素如下：
1、航空产业
（1）军用航空领域
国务院办公厅印发的相关政策明确提出，要着力提升航空产业的服务保障能力，积极推动产业转型升级，充分释放
消费潜力，强调构建布局科学合理、服务便捷高效、制造技术先进、安全规范健全、应用领域广泛、军民融合发展的航空产业体系，实现航空产业的可持续、高质量发展。我国边境绵长，邻国众多，建设一支现代化的军队，对我国而言十分重要。为了满足国防现代化建设的需求，近年来我国大力加强空军建设，数十个型号的飞机实现首飞、鉴定和设计定型，一大批先进航空装备实现批量生产。未来，各种用途的新型先进战机将不断研制成功并列装，原有主战机型也将进行扩产和升级。我国军用飞机的产量将维持高位增长，为完成对旧有机型的淘汰和更替，增强国防力量，我国将加大新机型的制造力度；同时，我国将加强对现有机型的升级和改造，加快推进新一代飞机的研发工作。我国军用航空工业配套的各类产品，将迎来广阔的发展机遇。近年来，各型察打一体无人机、中高空侦察机、反辐射无人机、中短程多用途无人机等先进机型已列装部队，随着军队信息化建设的加强、海空军编队力量补短板，无人机在通信侦察、电子对抗、空中打击等领域的应用渗透率将进一步提升。随着无人机在中东战场上大放异彩，无人机成为世界各国重点关注的对象。对于地处局势动荡、战争频发的地区的国家，无人机更是亟需装备，这在一定程度上会促进我国军用无人机的出口。更高的性价比使得我国军用无人机广泛出口中东、非洲、拉美等地区的第三世界国家。在我国无人机型谱进一步完善，性价比优势继续保持的情况下，我国在全球无人机军贸市场的份额有望进一步提升。
（2）民用航空领域
依托国家战略扶持与制造业转型升级契机，我国民用航空工业抓住国家大力扶持航空工业、推进制造业整体转型升
级的历史机遇，以多个重大项目为核心，通过技术自主创新与引进吸收并举，实现了从“总体跟跑”到“主体并跑”的转变，构建起涵盖多类民用机型的完整产品体系。其中，国产大飞机作为国家战略性产业核心成果，在《中国制造2025》“ ”《十四五民用航空发展规划》等政策的顶层设计下，迎来前所未有的发展机遇。在政策体系的全方位支持下，我国民用航空产业发展格局持续优化。《民用航空产业中长期发展规划》明确提出“打造具有国际竞争力的民机产业集群”目标，通过税收优惠、研发补贴等配套措施，推动C919与C909客机形成高低搭配、协同发展的产品矩阵，全面覆盖不同航程与载客需求。国产大飞机凭借“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的政策导向，充分发挥本土化设计优势与成本竞争力，将持续释放配套产业需求，拉动我国航空工业配套产业持续发展壮大。《关于推动航空航天产业高质量发展的指导意见》强调“强化产业链供应链韧性”，我国民用航空企业日益活跃的研发活动，带动了航空工装、零部件和部段市场的不断扩大。航空装备研制具有“一代材料，一代装备”的特点，当航空装备还在预研论证的时候，很多零部件、材料的试制和生产早已提上日程，这个过程中所需的配套装备、原材料具有小批量、多品种的特点，相应配套产品的生产难度大、成本高，专业性程度很强。与此同时，航空装备产品研制质量要求高、时间紧，尤其是新机型新材料要不断地试用、试验，才能达到型号研制要求，同时还必须确保研制时间节点。随着C919量产推进与C929宽体客机研发深入，政策驱动下的产业链协同创新将进一步深化，加速航空工装、零部件及部段市场扩容，推动我国从航空制造大国向航空制造强国迈进，助力实现民航强国战略目标。
（3）通用航空及低空经济领域
发展通用航空制造业，加快通用航空装备创新应用，是塑造航空工业发展新动能新优势、是加快制造强国、交通强
国建设的必然要求，国家对通用航空、低空经济的战略布局为行业发展提供了强大动力。国家发改委成立低空经济发展司，统筹低空经济领域战略规划、政策制定及跨部门协调工作，加速低空领域改革创新，推动空域开放与管理优化。
2024年7月18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，表示“构建新型基础设施规划和标准体系，健全新型基础设施融合利用机制，推进传统基础设施数字化改造，拓宽多元化投融资渠道，健全重大基础设施建设协调机制。深化综合交通运输体系改革，推进铁路体制改革，发展通用航空和低空经济，推动收费公路政策优化”。黑龙江省紧跟国家战略步伐，出台了《黑龙江省加快推动低空经济发展实施方案（2024-2027年）》。方案提出到2027年，全省低空经济规模培育壮大，通用航空及无人机产业持续加快发展，产业规模力争达到800亿元以上；全面推进低空空域管理改革，构建“军地民”三方协同管理机制，统筹规划低空基础设施。低空经济作为战略新兴产业的重要代表，受益于政策、技术、资本的多因素催化，已初步具备放量基础。其中以无人机、eVTOL为代表的飞行器对机体轻质化、小型化、高性能具有较高要求，碳纤维复合材料以其出色的强度和刚度、质量轻、耐腐蚀性、耐高温性等优异性能得以大规模应用。低空空域资源是我国尚未开发的重要战略资源，低空经济赛道将是推动我国产业发展转型升级的关键赛道之一，未来在国家顶层规划和政府政策支持的指引以及新能源航空动力技术、无人驾驶航空技术、先进航空制造技术和新一代信息技术等先进技术持续创新发展，低空经济的时代已经到来，未来将不断持续涌现出诸多新成果、新产品、新业态以及迫切需要解决的新问题，低空经济产业将迎来高速发展的机遇期。
2、航天产业
“十四五”规划对国防和军事现代化提出明确目标，要求加速武器装备的升级换代以及智能化武器装备的发展。在
2027年建军百年奋斗目标坚定不移的背景下，2025年作为“十四五”规划的收官之年，装备总量发展空间较大，航天产业
整体将呈现加速发展态势。航天产业是由导弹、火箭、卫星、空间飞船以及空间探测器等航天装备构成的高科技产业。2024年3月《政府工作报告》中指出培育新兴产业和未来产业的重要性，并特别提到加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，生物制造、商业航天和低空经济作为新的增长引擎。2024年7月，党的二十届三中全会指出，国防和军队现代化是中国式现代化的重要组成部分；同时提出必须坚持党对人民军队的绝对领导，深入实施改革强军战略，为如期实现建军一百年奋斗目标、基本实现国防和军队现代化提供有力保障。2024年9月，国家发展改革委关于印发《人民防空科研创新和应用转化管理办法》的通知，其中提出，鼓励经营主体加大研发投入占比，主动开展新型设（装）备研究，相关技术指标应不低于行业标准。鼓励先进可靠技术军转民，加强新技术、新材料、新工艺、新方法在人民防空中的应用。鼓励聚焦免（易）维护、平战高效转换目标，围绕轻量化、防锈蚀、长时效等方向，研发新型防护设备。2024年11月，中央军委主席习近平签署命令，发布《军队装备保障条例》，强调全面聚焦备战打仗，深刻把握装备保障工作的特点规律。根据财政部公布的数据，2023年中国国防支出预算约达1.55万亿元，2024年，中国国防支出预算规模攀升至约1.67万亿元，同比增长率为7.2%，卫星互联网大规模星座部署催生发射需求，驱动技术创新，拓展市场规模，航天产业已经成为全面维护国家安全的战略基石，推动科学技术进步、服务经济社会发展的重要力量。
3、航空发动机及燃气轮机产业
航空发动机被誉为“现代工业皇冠上的明珠”和“工业之花”，是衡量一个国家综合科技水平、科技工业基础实力和综
“ ”合国力的重要标志，也是飞机的心脏。航空发动机的研究和发展特点是技术难度大、耗资多、周期长，对飞机性能以及飞机研制的成败和进度有着决定性影响，是产业发展的核心基础，也是衡量一个国家工业水平和能力的重要标志。航空发动机的工作原理复杂，涉及几乎所有科学和工程专业领域，主要结构部件包括进气道、压气机、燃烧室、涡轮和尾喷管，零配件达3万多个。此外，受限于发动机的尺寸小和工作环境严苛的原因，组装过程精细严格，生产商需要在有限的空间中安装成千上万个零件；凭借组装精度要求高，单个组件的组装需要独特的技术。目前，全球能够自主研制航“ ”空发动机的国家只有美国、英国、法国、俄罗斯和中国等少数国家。燃气轮机亦是我国两机重大专项的发展方向之一，其以连续流动的气体为工质带动叶轮高速旋转，将燃料的能量转变为有用功，是一种内燃式动力机械。燃气轮机拥有启动快、维修方便、运行可靠、自动化程度高等优势，在发电、供热、天然气管道运输、海陆空运载工具推进等领域得到广泛应用，燃气轮机将得到大规模应用。我国航空发动机、燃气轮机的发展起步较晚，加之受制于国外的技术封锁，我国发动机技术落后于全球先进水平。为全面提高我国航空发动机及燃气轮机研制和产业化能力，我国先后推出多项政策，鼓励航空发动机及燃气轮机技术水平不断升级。随着国家“两机专项”政策的落地，我国初步建立了航空发动机及燃气轮机自主研发体系，研发技术得到了持续发展。国内主机厂降低了航空发动机及燃气轮机的进口依赖，航空发动机及燃气轮机零部件的国产化率也不断提升，国产替代趋势明显。
四、主营业务分析
1、概述
2024年是全面贯彻落实党的二十大精神的重要一年，是实施“十四五”规划的攻坚之年，也是公司加快推进两机应用、
复合材料产品应用、低空经济等核心业务建设的关键之年，公司把握战略契机，主动优化产业结构布局，坚持以“高质量发展”为主题、以“聚焦主责主业”为首要任务，加快产业链布局，通过整合同行业资源，创新技术研发、升级智能制造，构建全产业链综合服务平台和客户生态体系，提升核心竞争力，积极应对市场变化和挑战，以做优航空航天装备为出发点和落脚点，对内“夯实基础、扎实内功”；对外“拓宽渠道、优化布局”，多措并举推动各项任务平稳有序进行，实现可持续高质量发展。本报告期内，公司主要经营情况如下：公司不断丰富产品种类、拓展市场份额，密切对接航空工业集团、中国商飞、中国航发、航天科技、航天科工、中国兵工、中国兵装、中船重工等军工央企的区域主机厂、总装厂及科研院所需求，强化传统业务优势的同时，积极布局两机应用、低空经济及商业航天领域，深化与各大客户的业务合作，持续推进业务下沉，在全国范围内形成了快速响应机制，依托集团化运营优势，公司高效调配内部人力物力资源，精准对接客户需求，深化协同效应，实现资源互补，不断提升应对市场变化的综合竞争力。航空工装版块业务新增航空发动机工装相关业务，全年工装类产品业务占比有所提升；在航空航天零部件产品方向，部分客户由于行业变化、政策调整等因素，对航空航天零部件产品的需求及定价方式发生改变，导致公司在航空航天零部件领域的毛利率有所下降；同时，公司持续加大无人系统研制投入，部分无人机订单仍处于科研阶段，需配合客户进行联合研制，成本投入较高，导致部分订单出现亏损，阶段性拉低公司综合毛利率水平。
（二）强化研发基因，构筑创新优势，科研投入持续增加
截至 年 月 日，公司拥有专利共 项，其中发明专利 项，实用新型专利 项，外观设计 项，完成科研课题11项。公司围绕主营业务领域，不断完善产品研发体系，构建“研发引领应用、应用提升研发”的良好生态，
保证公司产品与市场的有效结合，如大型民用客机全尺寸舱门的关键技术研究及产业化应用已申报2024年黑龙江省重大科技产业化项目，将为面向新技术和多应用场景研发储备丰富的产品矩阵，为业务持续赋能。报告期内，公司牢牢把握行业发展机遇，不断优化产业结构，已形成集航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局。为前瞻开展业务和产品布局，提升公司综合竞争力，公司紧跟行业发展趋势，深度对接市场需求，参与客户较多新型号产品的科研制造任务，全力配合新机型研制过程中的技术攻关。公司持续加大对“无人机总装及零配件制造项目”的科研生产投入力度，该项目实施主体自贡广联一期建设已于报告期内进入试生产阶段，圆满完成客户年度内的科研生产工作，相关科研任务的储备将为公司在相关市场的可持续发展奠定了坚实基础，进一步巩固了公司的长期竞争力优势。但由于该项目建设所带来的产能爬坡以及科研投入较大，导致研发费用增加、折旧摊销等固定成本较高，对公司当期利润造成了较大程度的影响。
（三）积极布局大飞机赛道，助力国产大飞机生产制造
公司作为中国商飞的供应商，近年来持续参与国产大飞机的研发制造任务，持续参与C909机型飞机的金属胶接地板项目并且已经顺利完成交付。为C919在飞机研发阶段和定型阶段承制其主要的复合材料成型工装研制任务及中机身
金属零部件的制造工作并积极参与C919批产提速工装和产线制造任务，承接浙江华瑞C929中机身壁板组件装配生产线C929的设计制造任务， 货舱门大部段的制造任务等。公司配备了完善的磷酸阳极化生产线、专用喷漆和固化设备，相关特种工艺已经顺利通过客户的体系认证和特种工艺评审。公司在中国（上海）自由贸易试验区临港新片区投资设立全资子公司“广联航空工业（上海）有限公司”，牢牢把握国产大飞机行业发展机遇，及时响应和满足下游客户日益增长的产品需求，充分利用产业集群优势，进一步丰富航空工装及复合材料零部件产品类别及应用领域，完善产品结构和产能区域布局，深化协同效应，增强公司核心竞争力，助力国产大飞机产业集群发展。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（）公司实物销售收入是否大于劳务收入是□否行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减航空航天装备制造 销售量 套 1,261,379.50 421,043.00 199.58%生产量 套 1,017,003.50 780,314.00 30.33%库存量 套 198,203.00 442,542.00 -55.21%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用销售量与生产量的大幅增长，主要源于客户订单需求的显著增加。报告期内，公司密切对接航空工业集团、中国航发、中国商飞、中国兵工、航天科技、航天科工下属多家主机厂、总装厂及科研院所等客户需求，深入挖掘潜在客户需增长。在此驱动下，公司为满足客户交付需求，加大生产投入，提升产能，使生产量与销售量的同步大幅提升。同时，主要是由于公司积极履行客户订单交付进度，有效降低库存水平，巩固公司与客户的合作关系，提升公司在行业内的口碑与市场竞争力。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
一批
某无
人机
机体
结构
平台 航天
科工
下属
某单
位 5,040.00 5,040.00 0.00 5,040.00 2,520.00 是 否 否 无
一批某无人机机体结构平台 航天科工下属某单位 7,208.00 7,208.00 5,766.40 0.00 5,766.40 7,208.00 2,162.40 是 否 否 无中机身壁板组件转配生产线（产线设计及工装） 浙江华瑞航空制造有限公司 5,078.86 5,078.86 507.89 是 否 否 无DL-U20无人机系统 华有信（上海）无人机科技有限公司 8,500.00 8,500.00 170.00 是 否 否 无C929 上海 10,500.00 10,500.00 是 否 否 无项目复材工装 飞机制造有限公司一批大型固定翼无人机复合材料机翼部段 航空工业集团下属某单位 5,578.00 5,578.00 是 否 否 无多维定制化产品，不同类别产品料工费占比不同，总体料工费受各类产品当期订单量影响；2、订单依客户需求不同有“ ” “ ” “ ”客户带料和客户不带料之分；客户带料订单中，公司仅需提供辅材，原材料占比较低。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
（1）2024年1月11日，自贡广联新设全资子公司成都广联盘古科技有限公司。
（2）2024年12月12日，广联航空新设全资子公司广联航空工业（上海）有限公司。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
借款金额较上期增加，导致利息支出增加研发费用 83,139,339.57 57,517,896.54 44.55% 主要系本期公司加大研发力度所致
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响一种无人直升机平台的研制 研制一款具有自主知识产权的无人直升机，以满足国内外市场的需求，推动、无 结项 本项目研制的无人直升机，既能在高海拔环境下作业，又能具备很高的承载能力， 本项目研发，能够推广该无人直升机的应用。因其具有强大的载重能力和稳定的飞人机产业的持续发展。 具备自主飞行、远程控制等功能。 行性能，在多个领域具有广泛的应用前景，如：物流运输、农业植保、边疆巡逻、应急救援、环境监测、军事应用、科学探索等，随着技术的不断进步和市场的不断扩大，无人直升机的应用将更加广泛。一种新型航天零部件的研制 项目旨在研制一种新型航天零部件，以提升弹簧刀巡飞弹的作战效能和战场适应性。 结项 研制一种具备精确打击能力的航天零部件产品，能够打击固定或移动目标；采用新型的设计结构提高航天零部件产品的飞行性能；通过采用复合材料结构设计，提升航天零部件产品的隐蔽性和生存能力，降低被探测和识别的风险；小型化与轻量化：新型航天零部件产品采用轻量化复合材料和优化设计，使得其重量更轻、体积更小，便于单兵携带和使用。 一种新型航天零部件产品的研制将带动公司相关产业链的发展，包括原材料供应、关键部件制造、组装与集成等环节。
这将为公司带来巨大
的经济效益。此外，随着相关市场的不断扩大，该种航天零部件产品的销售收入也将持续增加，为公司带来可观的利润。一种纯电动长航时复合翼无人机的研制 此项目是一种纯电长航时复合翼无人机的研制，目的在于研制一种续航时间更长、操作更灵活、易运输、起飞更便捷、高耐用的纯电长航时复合翼无人机的研制方法。 结项 为实现一种更绿色环保、续航时间更长、起飞更方便，研制一种纯电长航时复合翼无人机。通过研制纯电长航时复合翼无人机技术研究成果的各种表征和检测结果来表明在产品的制造方法、制造过程及检验结果符合性能设计要求。 本项目技术转化为实际应用，能够加速纯电长航时复合翼无人机的成型技术的应用，进一步优化航空复合材料成型工艺，解决了纯电长航时复合翼无人机的成型时过程繁琐等问题，在国家大型飞机项目中，其实践经验可以反复应用于各种纯电长航时复合翼无人机的成型，为国家节约了大量的研制时间和降低工装费用。一种航空器进气道环形筋共固化结构的研制 研制一种航空器进气道环形筋共固化结构的成型方法，这种方法可以作为多样化、复杂化复合材料零件的一种典型结构，这种进气道环形筋共固化结构的特点是“进气道内侧有8道环形T形加强筋”结构。要实现这种进气道环形筋共固化结构的研发工作，对我们现有的能 结项 解决进气道筒体的旋转铺贴问题；解决进气道筒体的铺贴芯模结构可行性，适合零件横纵截面呈“U”字形结构的特点，保证进气道筒体最后能够实现脱模；解决软模定位器伸缩形式的设计问题。 一种航空器进气道环形筋共固化结构成型方法的研制成功，省去环形加强筋与进气道筒体的铆接过程，省去了铆钉和装配型架的使用数量，这样不仅缩短了零件的制造周期，使复材零件实现了轻量化生产，更是大大的降低了制造成本。力和技术则提出了更高的标准及要求，需要我们不断的创造出新思路、新方法。某型先进高速隐身无人机的研制 本项目旨在研发一款先进的高速隐身无人机，填补公司在此高速隐身无人机相关领域的技术空白，通过先进的性能参数，飞行能力，隐身性能，载荷能力，提升公司整体实力，为增强国防实力贡献力量，以应对日益复杂的国际安全形势。 结项 采用独特的飞翼式布局或融合体布局，优化机体外形以降低雷达反射截面积，同时提高飞行效率；运用先进的复合材料与轻质合金材料，在保证机体强度的前提下减轻重量，满足高速飞行要求。 本项目的研发将带动我公司在航空领域众多相关技术的发展，提高公司业务种类，如高速飞行技术、隐身材料技术、航电系统技术等，促进我公司研发能力提升，更好的占据市场份额。
项目的实施将培养一
批具备无人机研发、制造、测试等专业技能的人才，为我公司航空产业的持续发展提供人才保障。某型超音速制导航天零部件的研究 此项目为某型超音速制导航天零部件，目的为一款主要模拟各类超音速空地航天零部件以及超音速巡航航天零部件 结项 本项目研制的某型超音速制导航天零部件采用先进的制导与控制技术，能够实现精确打击，提高打击效率和准确性的目标。
这将有助于减少误伤
和附带损伤，降低战争成本。 超音速制导航天零部件的研制将带动航空航天、电子信息、材料科学等相关产业的发展，形成完整的产业链和产业集群。这将有助于提升公司的综合实力，创造巨大的经济效益。同时超音速制导航天零部件的研究将提升公司的核心竞争力，有助于维护国家的安全和稳定。这将为公司创造有利的社会效益。一种异型零件整体成型结构的研制 开展异型成型工装立项研究，旨在解决现有问题，通过创新的设计和制造技术，研发出高效、精确、易操作的进气道成型工装，以满足现代飞机发动机对进气道的高性能要求。 结项 项目提出的异型管整体型结构，定位、夹紧精准稳定，达到可以实现任意角度止转，方便现场操作人员使用，并且不会损伤产品，保证产品表面质量、避免检测工装出现变形，型面不准确等因素的影响，使加工制造效率得到了提高，加工费时费力得到极大的改善的目标。 此项目的成型结构生产的零件可以使工装效率得到大幅提升；
此种异型管整体成型
结构市场应用广阔。
该项目成果转化应用
在制造业、航空航天业等效果巨大，对开发其他同类型进气道、具有较大指导作用，并可以获得较大的经济效益。一种薄壁双曲率钛合金热成型工装的研制 研制一种薄壁双曲率钛合金热成型工装，用于钛合金薄壁件热成型，使其在飞机制造领域广泛应用，降低制造钛合金薄壁件难度，减少变形，提高产品合格率。降低生产成本，适应企业的发展等需求。 结项 薄壁双曲率钛合金热成型工装的研制，具体设计钛合金薄壁件成型工装。达到解决工装容易出现变形，工装出产品精度差，制造精度低。解决工人、费力、工作量大的问题的目标。 该项目研发和应用对于今后公司开展钛合金零件的制造具有重要意义，储备了相关的设计、生产核心技术，制造参数等，为公司拓展产品、增加经济效益做出贡献。
该项目成果转化应用
在宽体客机大型零
件、船舶、航天零部件、开发其他大型零部件的成型工装都可以获得较大的经济效益。一种超大尺寸壁板脱模结构的研究 一种超大尺寸壁板设计制造的研究，脱模难度大，结构复杂，本项目是针对一种超大尺寸壁板设计制造，对此进行研制。
优化壁板脱模结构工
装制造工艺，通过对超大尺寸壁板脱模结构技术研究成果的各种表征和检测结果，来表明产品的运输方法、制造过程符合规范要求。 结项 达到解决在壁板转移的过程中也容易发生壁板内型塌陷的问题，解决在脱模的过程中各处吊点必须同时受力，解决脱模过程中壁板零件易损坏等问题的目标。 用此脱模结构及脱模方法的脱模零件，大幅度提升超大尺寸类零件脱模的成功率。
项目的研制成果市场
应用广阔。此成果开发其他大型复材零部件的工装都可以获得较大的经济效益。无人飞行器后机身铆接型架卡板自动定位结构研制 某无人飞行器后机身铆接型架，为实现装配效率、装配质量的提升，保证此系列无人飞行器产能提升的需求，解决需人工拆卸手拧螺栓与手柄螺母和拆卸活动卡板的弊端，降低重复定位精度偏差的风险。 结项 为实现装配效率、装配质量的提升，保证此系列无人飞行器产能提升的需求，达到自动定位锁紧系统与气缸配合打开合并以实现可重复快速定位卡板，装配周期显著缩短，成本大幅降低，重量有效减轻的目标 用此定位结构及装配方式，市场应用广阔。在某些无人飞行器上尤其突出，该项目成果转化应用在无人机、船舶、小型飞机、开发其他装配工装都可以获得较大的经济效益。无人飞行器舱体舱门快速组装定位工装的研制 无人飞行器舱体舱门装配是无人机制造过程中的重要环节，它不仅影响无人机整体外观，还直接关系到无人机的起降安全。
为提高装配效率、减少人工工作量、降低制造成本、增强飞行安全性、提高装配质量，因此，公司决定立项研究此舱门快速组装定位工装的研制工作。 结项 完成无人飞行器舱体舱门快速组装定位最优设计方案,提高舱门的结构强度和耐久性。实现舱门的高效、可靠装配，降低制造成本。提高装配效率、减少人工工作量、降低制造成本、增强飞行安全性、提高装配质量。 本项目技术转化为实际应用，能够加速无人飞行器舱体舱门装配技术的应用，进一步优化舱门装配工艺流程，解决了无人飞行器骨架装配过程繁琐等问题，在国家大型飞机项目中，其实践经验可以反复应用于各种飞机的舱门装配，为国家节约了大量的研制时间和降低工装费用。人员数量增加。因整体员工数量增加，导致研发人员虽增加，但比例同比下降。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因适用□不适用2024 8,313.93 7.93% 44.55%年研发活动投入 万元，占营业收入比例为 ，较上年增加 ，主要系公司加大研发投入力度所致。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用不适用
5、现金流
报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上期同比减少53.87%，主要系本报告期内订单量增加，为满足及时交付
投入较多存货备库所致。报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上期同比增加56.00%，主要系本报告期募投项目投资接近尾声，前期投资基本完成。报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上期同比减少63.06%，主要系上期收到可转换公司债券资金所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用8,190.57 -4,897.54报告期内，公司经营活动现金流量净额为 万元，净利润为 万元，主要系本报告期加大回款催收力度，改善存货管理，加强资金预算管理等措施，保证经营活动现金流量净额。报告期内营业收入较上年同期显著增长。同时，受科研投入增加、报告期产品结构变化、部分客户产品价格调整、资产减值准备计提及信用减值损失增加等因素综合影响，归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的净利润出现阶段性亏损。
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
149,280.00元的预付款保函保证金构成。
（2）2022年6月27日，公司与浦银金融租赁股份有限公司签订编号为《PYHZ0220220017》的售后租回合同，公司并签订所有权转让协议将本公司的一批机器设备出售后租回，实际是以机器设备为抵押的借款，借款金额为1亿元，
借款到期日为2025年7月21日，抵押固定资产净值为76,235,516.54元、在建工程净值4,606,384.56元，截至2024年12月31日，此笔借款尚未结清。
（3）2024年4月29日，公司与光大金融租赁股份有限公司签订编号为《光大金融租赁（2404）回字第03-00003号》的售后租回合同，公司并签订所有权转让协议将本公司的一批机器设备出售后租回，实际是以机器设备为抵押的借
款，借款金额为1亿元，借款到期日为2027年4月30日，抵押固定资产净值为93,586,459.74元，截至2024年12月31日，此笔借款尚未结清。
（4）2021年11月4日，公司之子公司西安广联与上海浦东发展银行股份有限公司哈尔滨分行签订编号为《ZD6501202100000013》的最高额抵押合同，将评估价值为110,996,300.00元、期末账面原值为17,304,000.00元、账面
价值为15,746,640.00元的土地使用权以及期末净值为171,344,832.11元的固定资产抵押，同时以公司为其担保获取金额不超过250,000,000.00元的借款，借款日期自2021年11月27日至2027年11月28日止。截至2024年12月31日，此笔借款尚未结清。
（5）2024年9月5日，公司之子公司西安广联与中国建设银行股份有限公司陕西省分行营业部签订编号为《BYCHET61090000024090416372136301》的应收账款质押合同，将基于基础交易合同项下的订单所产生的应收账款进
行质押，期末净值为12,494,515.33元，借款金额为20,000,000.00元，借款日期自2024年9月5日至2025年9月4日止。截至2024年12月31日，此笔借款尚未结清。
（6）2024年12月25日，公司之子公司西安广联与中国银行股份有限公司西安阎良航空高技术产业基地支行签订编号为《2024年陕中银阎良广联（西安）质押字001号》的应收账款质押合同，将基于基础交易合同项下的订单所产生
的应收账款进行质押，期末净值合计为1,070,783.00元，借款金额为1,000,000.00元，借款日期自2024年12月31日至
2025年12月31日止。截至2024年12月31日，此笔借款尚未结清。
（7）2023年8月8日，公司之子公司自贡广联与上海浦东发展银行股份有限公司哈尔滨分行签订编号为《ZD6501202300000005》的最高额抵押合同，将账面原值16,683,421.42元、账面价值为16,016,017.90元的土地使用权
抵押以及净值为265,945,986.28元的固定资产抵押，以获取280,000,000.00元的借款，抵押期限为2023年6月8日至
2030年3月29日。截至2024年12月31日，此笔借款尚未结清。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
公司报告期不存在证券投资。
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累计
使用募
集资金
总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）
=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 可转换公
金专户
合
募集资金总体使用情况说明
经中国证券监督管理委员会证监许可[2023]46号同意注册，公司获准向社会公开发行可转换公司债券700.00万张，每张面值人民币100.00元，募集资金总金额为70,000.00万元。上述募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了天职业字[2023]24965号《验资报告》。截至2024年12月31日，本公司累计使用募集资金人民币68,818.42万元，其中本年度使用16,707.33万元，全部用于投入募集资金项目。
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项
目
达
到
预
定
可
使
用
状
态
日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
可转
换公
司债
券2023年04
月17
日 航空
发动
机、燃气轮机金属零部件智能制造项目 生产建设 否 31,964.00 31,964.00 1,197.17 31,969.53 100.02%2024年09月30日 1,960.77 1,960.77 是 否可转换公司债券2023年04月17日 航天零部件智能制造项目 生产建设 否 8,214.00 8,214.00 717.44 7,691.43 93.64%2024年05月31日 1,120.35 1,120.35 是 否可转换公司债券2023年04月17日 大型复合材料结构件轻量化智能制造2023年4月24日，公司召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司将在不改变募集资金用途、不影响募集资金投资计划正常实施的前提下使用不超过15,000万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司将在到期前归还募集资金专用账户。2023年度，公司用闲置的募集资金补充流动资金，其中航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目补充流动资金1,000.00万元，大型复合材料结构件轻量化智能制造项目补充流动资金8,000.00万元。用于补充流动资金的闲置募集资金9,000.00万元已于2024年1月4日归还。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金总额为人民币70,000.00万元，扣除本次发行费用（不含增值税）人民币795.24元，募集资金净额为人民币69,204.76万元。截至2024年12月31日，累计实际使用募集资金68,818.42万元，部分结项募投项目结余资金永久补流金额（余额转活期）为540.89万元，累计取得的利息收入265.53万元，累计支付的手续费0.48万元，尚未使用募集资金110.50万元。公司剩余募集资金将继续用于募集资金投资项目支出。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
期内净利润盈亏情况存在差异。
报告期内，公司全资子公司景德镇航胜持续深耕航空航天铸件产品生产及航空航天零部件加工业务，充分发挥精益
制造生产能力，提升生产效率及交付精度，业务及订单持续稳定；全资子公司成都航新精准对接客户订单需求，全面提高新项目的金属零部件、航空工装等产品快速研制能力，智能生产线和精益生产单元产能资源充分释放，确保区域内客户批产任务顺利交付，生产经营较上年有所恢复；控股子公司中捷飞保持以大型复杂结构件制造为代表的关键技术优势，熟练掌握各级叶片的叶身型面加工和榫头的精密加工技术，不断提升在航发零部件精加工领域市场份额，实现业绩稳定增长；全资子公司广联航发在航空发动机工装领域持续发力，作为航空工装版块新增主体，报告期内已进入试生产阶段，广联航发围绕区域内客户需求拓展市场份额，实现航空发动机工装业务快速增长，助力全年工装类产品业务占比大幅提升。公司全资子公司西安广联，2024年相较于2023年的亏损金额已大幅收窄，西安广联经营业绩有所好转。预计未来，西安当地主机厂的业务仍将逐渐放量，可推动实现战略既定的产业布局；全资子公司自贡广联是公司在西南地区进行全产业链布局的重要基地，报告期内，公司持续加大对“无人机总装及零配件制造项目”的科研生产投入力度，该项目实施主体自贡广联一期建设已于报告期内进入试生产阶段，圆满完成客户年度内的科研生产工作，相关科研任务的储备将为公司在相关市场的可持续发展提供有力支持，有助于提升公司的长期竞争力。但由于该项目建设所带来的产能爬坡以及科研投入较大，导致研发费用增加、折旧摊销等固定成本较高对公司当期利润造成了较大程度的影响。报告期内，公司投资设立全资子公司上海广联，将牢牢把握国产大飞机行业发展机遇，进一步丰富航空工装及复合材料零部件产品类别及应用领域，增强公司核心竞争力，助力国产大飞机产业集群发展。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月11日 北京金融街威斯汀大酒店会议室 其他 机构 招商证券、华安基金等17家投资机构 公司业务情况、产业布局和未来发展规划等内容 详见于2024年1月11日披露于巨潮网的2024年1月11日投资者关系活动记录表
2024年03月19日 公司会议室 其他 机构 永赢基金、胤胜资产等7家投资机构 公司业务情况、产业布局和未来发展规划等内容 详见于2024年3月19日披露于巨潮网的2024年3月19日投资者关系活动记录表
2024年03月22日 武汉富力威斯汀酒店会议室 其他 机构 中信证券、南方基金等22家投资机构 公司业务情况、产业布局和未来发展规划等内容 详见于2024年3月22日披露于巨潮网的2024年3月22日投资者关系活动记录表
2024年05月08日 上海 其他 机构 中泰证券、泰信基金等19家投资机构 公司生产经营情况、业务情况、产业布局和未来发展规划等内容 详见于2024年5月8日披露于巨潮网的2024年5月8日投资者关系活动记录表
2024年05月 成都 其他 机构 长江证券、诺 公司生产经营 详见于202410日 德基金等8家投资机构 情况、未来发展规划等内容 年5月10日披露于巨潮网的2024年5月10日投资者关系活动记录表
2024年05月13日 深圳证券交易所“互动易”平台（http://irm.cninfo.com.cn）“云访谈”栏目 其他 个人 参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 公司生产经营情况、业务情况、产业布局和未来发展规划等内容 详见于2024年5月13日披露于巨潮网的2024年5月13日投资者关系活动记录表
2024年05月30日 北京 其他 机构 华安证券、华诺投资等14家投资机构 公司生产经营情况、未来发展规划等内容 详见于2024年5月30日披露于巨潮网的2024年5月30日投资者关系活动记录表
2024年09月04日 上海、苏州 其他 机构 中泰证券、交银施罗德等12家投资机构 公司生产经营情况、业务情况、产业布局和未来发展规划等内容 详见于2024年9月4日披露于巨潮网的2024年9月4日投资者关系活动记录表
2024年09月06日 深圳 其他 机构 华泰联合证券、南方基金等13家投资
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公
司依据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》《深圳证券交易所股票上市规则》等其他有关法律法规，并结合公司实际情况，已制定《市值管理制度》，该制度自董事会审议通过之日起生效。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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