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| 云天化(600096)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，面对国际环境不确定性增加，原料价格上升、行业竞争日趋加剧等不利因素，公司以打造“旗舰型龙头上市公司”为目标，以“一利五率”优化为主线，以“满负荷、快周转、低库存、防风险”为原则，精准把握市场走势、有力抢抓发展机遇、有序推进生产经营，推动公司经营业绩持续稳定。报告期内，公司实现营业收入249.92亿元，归属于上市公司股东净利润27.61亿元。
报告期内，公司安全环保形势平稳。牢固树立安全红线意识、持续强化环保底线思维，积极推进安全文化建设，不断构建和完善安全管理体系，着力提升安全生产治理体系建设能力和治理现代化能力，扎实抓好各项基础管理工作，安全环保形势整体平稳。持续推进磷石膏综合处置利用，磷石膏综合利用率持续提升，企业可持续健康发展的根基不断夯实。
报告期内，公司装置运行稳定高效。坚持倡导“长周期”文化、弘扬“百日红”精神，深入推进大型装置综合能力提升，持续完善精益生产管理体系建设，主要生产装置实现“长周期”目标56个。同时，积极开展能耗标杆对标工作，稳妥推进节能降耗低碳改造工作，有效提高能源利用效率及装置运行效率，主要产品物耗能耗持续优化，保持行业领先地位。
报告期内，公司市场运营高效有序。采购端，以“强谋划、总统筹、快响应”的思路，纵深推进集采业务，提升物资品类的集采规模，推动采购体系重塑和采购降本增效。同时，持续优化大宗原材料采购节奏和库存规模，有效应对硫磺等大宗原料的价格大幅波动，实现了大宗原材料的保供稳定、风险可控。营销端，始终落实保供稳价政策，积极保障国内化肥市场供应，有序推进国内国际市场转换，强化产品结构和市场节奏优化调整，促进公司效益最大化。
报告期内，公司财务管控持续优化。高效推进预算执行和刚性约束，促进预算执行与经营效益的协同提升。深化存货与应收账款精细化专项管控，存货及应收账款管理表现稳健，周转效率稳定可控。强化资金预算管理，动态管控带息负债规模，优化负债结构，公司综合融资成本、带息负债规模及资产负债率同比优化下降。持续聚焦费用优化挖潜，着力强化可控费用的精细化管理，“三项费用”同比持续下降。
报告期内，公司产业布局稳步推进。聚焦主营主业，持续优化产业布局，不断强链、延链、补链。参股公司镇雄磷矿探转采工作快速推进，磷化集团昆阳磷矿二矿地采项目进入试运行阶段，450万吨/年磷矿浮选项目按计划施工建设。子公司金新化工、天安化工、大为制氨完成合成氨产能技改提升。完成10万吨/年磷酸铁项目连续法技术改造，提升装置开工率，进一步优化改进装置运行效率。快速推进低效、无效股权清退工作，主动压缩大豆贸易业务规模，公司业务结构进一步优化，资产质量和抗风险能力进一步提高。
报告期内，公司改革对标提速落地。强化跟踪、分析、重抓各项改革项目落地，通过清单式管理，公司深化改革三年行动任务综合推进进度达96.48%。深挖公司产业链、供应链等各环节价值，持续推进对标工作走向深入，系统制定2025年对标对表工作计划，以外部优秀企业为标杆，推动成本对标应用，以内部优秀企业为标杆，全面推行精益管理提升，推进对标对表工作走深走实，推动人均效能、组织效率和价值创造能力持续提升。
报告期内，公司治理质量强化提升。全面推进监事会改革工作，根据《公司法》及国资监管的相关要求，完成下属40余家企业的监事会（监事）改革优化工作，持续推进子公司治理的依法规范运作。强化投资者价值回报，编制《未来三年（2024-2026年度）现金分红规划》，实施完成2024年度向全体股东每10股派发现金红利14元（含税），完成11,338,016股回购股票的用途变更及注销工作，切实提升股东投资回报。制定《公司市值管理制度》，进一步规范市值管理行为，切实维护公司、投资者的合法权益。持续推进ESG建设，发布《环境、社会和公司治理（ESG）报告》，持续提升ESG披露质量，2024年度公司ESGWind评级提升至AA。
2025年上半年，公司始终保持战略定力，持续强化市场研判和内部管理优化提升，坚持以内部管理的确定性应对外部市场的不确定性，实现了公司良好业绩。但公司也面临着诸多挑战，比如硫磺价格同比上涨，部分产品价格同比下降，精细化工产业竞争加剧等风险挑战。下半年，公司将抢抓市场机遇，科学统筹大宗原材料采购，切实保障生产装置高效运行，以全产业链价值最大化为原则，保持高效运营，以良好的经营业绩回馈股东。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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