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| 帝欧水华(002798)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
收入同比下降所致。
营业成本 921,226,198.11 1,079,754,416.58 -14.68% 主要系营业收入下降导致成本减少所致。销售费用 97,968,457.70 134,213,967.01 -27.01% 主要系报告期内工程渠道收入下降，工程服务费相应减少及精细化管理费用节约所致。管理费用 81,412,274.99 90,925,144.51 -10.46% 主要系报告期内推行精细化管理费用节约所致。财务费用 71,800,226.59 72,526,625.60 -1.00% 无重大变化所得税费用 16,311,627.95 -2,772,933.32 688.24% 主要系抵债资产处置，减值准备转销使得递延所得费用同比增加所致。研发投入 46,381,427.87 68,159,007.00 -31.95% 主要系优化研发管理，研发投入同比减少所致。经营活动产生的现金流量净额 98,087,238.83 6,373,849.83 1,438.90% 主要系存货与应收账款减少，现金流净额增加。投资活动产生的现金流量净额 23,910,786.06 -15,376,060.55 255.51% 主要系本期投资支付现金同比减少，及处置抵债资产收回现金所致。筹资活动产生的现金流量净额 48,037,205.51 -62,102,497.90 177.35% 主要系本期银行筹资额度增加所致。现金及现金等价物净增加额 170,193,212.52 -71,094,532.93 339.39% 主要系报告期内经营活动、抵债资产处置回款及筹资等现金增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
的投资收益。 否
公允价值变动损益 -54,456.69 0.08% 主要系公司持有的中陶投资股权投资公允价值变动形成。 否资产减值 -15,230,732.61 22.39% 主要系计提的存货跌价准备。 否营业外收入 2,727,858.17 -4.01% 主要系报告期内对经销商的市场管理处罚及商标侵权赔偿收入。 否营业外支出 4,639,273.82 -6.82% 主要系非流动资产报废损失。 否其他收益 17,371,720.09 -25.54% 主要系公司收到增值税退税1,080.33万元及其他政府补贴。 其中增值税退税具有可持续性。信用减值损失 -9,147,711.91 13.45% 主要系计提的应收账款、应收票据、其他应收款信用减值损失转回和其他应收款信用减值损失。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲
置
两
年
以
上
募
集
资
金
金
额
2021年 向不特
定对象
发行可
转换公
司债券2021年11
月26
日 150,000 148,22流动资金。 0合计 -- -- 150,000 148,22
1、上表中尚未使用的募集资金总额包含了银行利息1,083.06万元。
2、根据2025年半年度募集资金存放与实际使用情况，公司董事会编制了《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报
告》，具体内容详见同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。
3、本报告期内，公司未变更募投项目募集资金用途。公司于2025年7月23日召开第六届董事会第二次会议审议通过了《关于变更募集资金用途并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，基于对行业、市场的变化以及实际经营情况和产能布局规划，结合募集资金投资项目的建设情况、投资风险等综合因素考虑，为提高募集资金使用效率，优化资源配置，同意变更两个募投项目募集资金用途，并将节余募集资金47,658.43万元（包含利息收入、尚需支付的项目尾款后的净额，具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）用于永久补充流动资金。本事项已经公司于2025年8月8日召开的2025年第四次临时股东会和2025年第一次债券持有人会议审议通过。
具体情况详见公司于2025年7月24日披露的2025-080、081号和8月9日披露的2025-091、092号临时公告。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝ 项目
达到
预定 本
报
告 截
止
报 是
否
达 项目
可行
性是
资
项
目
和
超
募
资
金
投
向 质 目
(含
部分
变
更) 额 (2)/(1) 可使用状态日期 期实现的效益 告期末累计实现的效益 到预计效益 否发生重大变化承诺投资项目欧神诺八组年产5000万平方高端墙地砖智能化生产线（节能减排、节水）项目2021年11月26日 生产建设 生产建设 否 72,000 71,146.90 3.30 51,779.48 72.78%2026年06月30用 是两组年产1300万㎡高端陶瓷地砖智能化生产线项目2021年11月26日 生产建设 生产建设 否 36,000 35,573.50 139.33 8,362.07 23.51%2026年06月30用 是补充流动资金2021年11月26日 补流 补用 否承诺投资项目小计 -- 150,000 148,222.59 142.63 101,643.74 -- -- -- -- -- --超募资金投向合计 -- 150,000 148,222.59 142.63 101,643.74 -- -- -- -- -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 公司募集资金投资项目“欧神诺八组年产5000万平方高端墙地砖智能化生产线”、“两组年产1300万㎡高端陶瓷地砖智能化生产线项目”的进展未达预期。
近年来，市场环境及行业竞争格局较公司规划募投项目时已发生较大变化。公司于2020年8月披露公开发行可转债预案，主要系基于当时建筑陶瓷行业需求较为旺盛，且公司自有产能较日益增长的瓷砖业务规模存在缺口所作出的决策。尽管公司对瓷砖业务结构进行了有效调整，已由过去工程渠道为主调整为经销渠道为主，但受行业整体需求变化的影响，公司销售收入较决策时点已出现明显下滑。考虑到建筑陶瓷行业当前的情况，如继续投入将导致资本沉淀且难以实现预期效益。同时，公司通过自有及自筹资金在佛山三水基地建成大规格高性能陶瓷生产线并于2022年初投产，又于2025年3月利用闲置产线及设备完成景德镇F3窑技改项目，当前产线布局和产品结构已能完全满足产能和经营需求，继续推进原定项目会造成资源闲置与浪费。
基于对行业、市场的变化以及实际经营情况和产能布局规划，结合募集资金投资项目的建设情况、投资风险等综合因素考虑，公司于2025年7月23日召开第六届董事会第二次会议审议通过了《关于变更募集资金用途并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意变更两个募投项目募集资金用途，并将节余募集资金47,658.43万元（包含利息收入、尚需支付的项目尾款后的净额，具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）用于永久补充流动资金。本事项已经公司于2025年8月8日召开的2025年第四次临时股东会和2025年第一次债券持有人会议审议通过。项目可行性发生说明 详见上述未达到计划进度原因说明。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司第四届董事会第二十八次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意使用本次发行募集资金382,650,635.33元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中380,876,584.38元用于置换预先投入募投项目自筹资金，1,774,050.95元用于置换已支付发行费用自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司第五届董事会第二十八次会议、第五届监事会第十八次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。同意公司使用不超过人民币40,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，期满后归还至募集资金专用账户。具体情况详见公司于2024年11月7日在巨潮资讯网上披露的2024-129至131号临时公告。
截至2025年6月30日，公司已使用人民币40,000万元的闲置资金暂时补充流动资金。
项目实施出现募
集资金结余的金
额及原因 不适用
尚未使用的募集
资金用途及去向 公司第五届董事会第二十八次会议、第五届监事会第十八次会议审议通过了《关于以协定存款方式存放募集资金的议案》，同意公司、子公司及子公司之全资子公司在不影响募投项目正常实施进度的情况下，将公开发行可转换公司债券募集资金的存款余额以协定存款方式存放，期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。具体情况详见公司于2024年11月7日在巨潮资讯网上披露的2024-129、130、132号临时公告，以及督导券商出具的相关核查意见。
截止2025年6月30日，公司尚未使用的公开发行可转换债券募集资金476,619,137.54元，其中76,619,137.54元以协定存款的方式存放在公司募集资金专用账户，400,000,000.00元用于暂时补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 本报告期内，公司已根据相关规定及时、真实、准确、完整披露募集资金存放与实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情形。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川爱帝唯网络科技有限公司 注销 无
主要控股参股公司情况说明基于企业经营发展需要，为更好地进行品牌管理，公司全资子公司四川帝欧家居有限公司已更名为“四川帝欧水华企业管理有限公司”，成都亚克力板业有限公司已更名为“帝欧水华(成都)环保新材料有限公司”、重庆帝王洁具有限公司已更名为“重庆帝欧水华家居有限公司”。本次更名不影响子公司的日常经营，上述子公司已在2025年7月完成了工商变更登记手续，取得了新的营业执照。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司长期市值管理，切实推动公司提升投资价值，根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》
等相关规定，并结合公司实际情况，公司制定了《市值管理制度》，本制度已经公司第五届董事会第三十二次会议审议通过。具体内容详见公司于2025年4月26日登载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《市值管理制度》。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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